PLUS K리츠

• 이 ETF는 'FnGuide 리츠 지수'의 움직임을 따라가도록 설계되었다. 이 지수는 국내 유가증권시장(코스피)과 코스닥에 상장된 리츠 종목들을 한데 모아 만든 국내 리츠 시장의 종합 성적표와 같은 지표로, 이 지수가 오르면 ETF 가격도 따라 오르고, 내리면 함께 내려가는 단순하고 직관적인 구조를 가진다.

• 운용 방식은 시장의 흐름을 이기려고 애쓰는 액티브(Active) 방식이 아니라, 기초지수의 성과를 그대로 복제하는 것을 목표로 하는 패시브(Passive) 전략을 사용한다. 펀드매니저가 시장을 예측해 특정 종목을 더 사거나 덜 사는 재주를 부리지 않고, 그저 정해진 지수 구성에 맞춰 기계적으로 종목을 담기 때문에 운용의 투명성이 높고 보수가 저렴한 편이다.

• 포트폴리오는 매년 2회(6월, 12월) 정기적으로 리밸런싱을 진행하여 기초지수의 변경 내역을 충실히 반영한다. 이는 마치 정기 건강검진을 통해 몸 상태를 최신으로 유지하는 것처럼, ETF가 추종해야 할 대상을 놓치지 않고 계속해서 발맞춰 걸어가기 위한 필수적인 절차라고 할 수 있다.

• 운용의 키는 한화자산운용이 쥐고 있으며, 2022년 5월 24일에 시장에 처음 상장되었다. 투자자들은 이 ETF 한 주를 사는 것만으로 SK리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 롯데리츠, 신한알파리츠 등 국내를 대표하는 굵직한 상장 리츠들의 지분을 나눠 갖는 효과를 누릴 수 있다.

• 투자자가 부담해야 하는 연간 총보수 비용은 0.25% 수준이다. 이는 집합투자업자(0.225%), 지정참가회사(0.005%), 신탁업자(0.01%), 일반사무관리회사(0.01%)에 지급되는 보수를 모두 합친 비용으로, 1,000만 원을 투자했을 때 연간 2만 5천 원 정도가 수수료로 나가는 셈이다.

• 유동성 공급자(LP)로는 NH투자증권, 메리츠증권, 한국투자증권 등이 참여하여 투자자들이 원할 때 주식을 원활하게 사고팔 수 있도록 매수-매도 호가의 간격을 좁혀주는 역할을 수행한다. 다만 시가총액 규모가 조 단위인 대형 ETF는 아니기 때문에, 간혹 거래량이 적은 날에는 원하는 가격에 즉시 체결이 어려울 수도 있다.

PLUS K리츠의 정체성은 바로 '월배당'이라는 세 글자로 요약된다. 마치 월급날을 기다리듯 매달 분배금 지급일을 기다리는 재미가 쏠쏠하다. 투자자 커뮤니티에서는 '배당 노예', '월세 받는 ETF' 등의 밈으로 불리기도 하며, 분배금 입금 인증 글이 주기적으로 올라오곤 한다. 물론 리츠 회사의 실적에 따라 분배금 규모가 매달 조금씩 달라지기 때문에, 월급처럼 고정된 금액이 들어오는 것은 아니다. 어떤 달은 특식을 사 먹을 만큼 넉넉하게 들어오기도 하고, 어떤 달은 커피 한 잔 값에 그칠 수도 있는 등 약간의 변동성은 감수해야 한다. 그럼에도 불구하고 예측 가능한 현금 흐름을 만들어준다는 점에서 안정성을 추구하는 투자자들에게는 가뭄의 단비 같은 존재로 여겨진다.

리츠 상품들은 본질적으로 금리의 움직임에 예민하게 반응하는 특성을 지닌다. 한국은행이 기준금리를 올린다고 하면 리츠의 배당 매력은 상대적으로 감소하여 주가에 부담으로 작용하고, 반대로 금리 인하 시기에는 은행 예금보다 높은 수익률이 부각되며 수혜를 입는 경향이 짙다. 즉, 이 ETF는 좋든 싫든 금리라는 시어머니를 모시고 사는 셈이다. 투자자들은 단순히 편입된 부동산 자산의 가치나 임대 수익뿐만 아니라, 국내외 거시 경제 지표와 중앙은행의 통화정책 방향까지 함께 살펴봐야 하는 숙제를 안게 된다. 실제로 과거 시장의 금리 인상 공포가 극에 달했을 때, 주가가 힘을 못 쓰고 지지부진한 흐름을 보이기도 했다.