RISE TDF2040액티브

NH투자증권이 발표하는 'iSelect 전략적자산배분 TDF 2040 지수'를 비교지수로 삼는다. 이 지수는 2040년을 은퇴 목표 시점으로 설정하고, 생애주기에 따라 포트폴리오 내 위험자산과 안전자산의 비중을 점진적으로 알아서 조절하는 글라이드패스 전략을 추종한다. 쉽게 말해, 2040년까지 시간이 많이 남은 지금은 주식 비중이 높고, 시간이 흘러 2040년에 가까워질수록 채권 비중이 늘어나는 방식으로 설계되었다.

단순히 지수를 따라가는 것을 넘어, 펀드매니저가 재량으로 운용하는 액티브 ETF다. 비교지수 대비 초과 성과를 내는 것을 목표로 하기 때문에, 지수 구성 종목 외의 다른 종목을 편입하거나 종목별 비중을 유연하게 조절하는 전략을 사용한다. 시장 상황에 대한 펀드매니저의 판단이 가미되어, 지수만 멍하니 따라가는 패시브 ETF와는 다른 길을 걷는 셈이다.

투자자의 생애주기 투자 모델에 맞춰 은퇴 시점이 멀수록 주식 등 위험자산의 비중을 높여 수익성을 추구하고, 은퇴 시점이 다가올수록 채권과 같은 안전자산의 비중을 늘려 안정성을 높이는 방식으로 운용된다. 이 상품은 2030과 2050의 중간 정도 위험 성향을 가지며, 시간이 지남에 따라 포트폴리오가 자동으로 보수적으로 변하기 때문에 투자자는 별도의 리밸런싱 없이도 안정적인 노후 준비를 할 수 있다.

운용사는 KB자산운용이며, ETF 브랜드는 RISE를 사용한다. 총 보수는 연 0.01%로, TDF ETF 중에서는 국내 최저 수준에 해당하여 장기적인 연금 투자 시 복리 효과를 극대화하는 데 유리하다. 분배금은 매년 4월 마지막 영업일을 기준으로 지급될 수 있다.

2026년 3월 기준으로, 'KBSTAR 미국S&P500'과 'KBSTAR 미국나스닥100'이 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 그 뒤를 'KBSTAR KIS종합채권(A-이상)액티브'가 잇는 등 국내외 주식 및 채권 ETF에 고루 투자하고 있다. 이 외에도 유럽 주식, 이머징 마켓 주식, 장기 국채, 일본 주식 관련 ETF 등 다양한 자산에 분산 투자하여 안정성을 꾀하는 포트폴리오를 구성하고 있다.

이 상품은 재간접형 펀드로, 다른 ETF나 펀드를 사서 포트폴리오를 구성하는 방식이다. 투자설명서를 보면 미국, 유럽 등 선진국 주식 ETF는 물론 신흥국 주식 ETF와 국내외 다양한 채권 ETF를 편입하여, 투자자가 이 상품 하나만으로도 글로벌 자산배분 효과를 톡톡히 누릴 수 있도록 설계했다. 이는 시장 변동성에 대한 방어력을 높이고 안정적인 장기 수익을 추구하기 위한 전략이다.

이 ETF는 DC형 퇴직연금이나 IRP 계좌에서 100%까지 투자할 수 있어 연금 투자자들에게 안성맞춤인 상품이다. 2040년이라는 명확한 목표 시점을 제시하고 알아서 자산 비중을 조절해주기 때문에, "그래서 내 연금 포트폴리오 어떻게 짜야 하는데?"라고 고민하는 사람들에게 명쾌한 해답이 될 수 있다. 특히 사회초년생이나 투자를 처음 시작하는 '주린이'들이 복잡한 고민 없이 장기적인 노후 준비를 시작하기에 좋다.

액티브 ETF라는 점은 기회이자 위협 요인이 될 수 있다. 펀드매니저의 역량에 따라 시장 평균을 뛰어넘는 초과 수익을 기대해볼 수 있다는 것은 분명한 장점이다. 하지만 반대로, 매니저의 판단이 시장 흐름을 잘못 읽을 경우 벤치마크 지수보다도 못한 성과를 낼 수 있다는 리스크를 항상 안고 있다. 이는 마치 실력 좋은 선장이 이끄는 배에 탄 것과 같아서, 순풍을 만나면 더 빨리 갈 수 있지만 예기치 못한 암초를 만날 위험도 함께 감수해야 하는 것과 같다.

TDF라는 개념 자체가 아직 국내 투자자들에게는 다소 생소할 수 있다. "은퇴 시점에 맞춰서 알아서 해준다니, 뭔가 미심쩍은데?"라고 생각할 수도 있다. 하지만 이는 미국 등 연금 선진국에서는 이미 보편화된 투자 방식으로, 장기적인 관점에서 안정적인 노후 자금 마련에 효과적인 전략으로 평가받는다. 이 ETF는 그런 선진적인 투자 방법을 국내 주식시장에서 가장 저렴하고 편리하게 이용할 수 있는 통로 중 하나라고 볼 수 있다.