1.종목 개요
전기차, 자율주행, 2차전지 등 미래 모빌리티 산업의 핵심 밸류체인에 속한 국내 기업들에 집중적으로 투자하는 상품이다. 특정 종목 하나에 '몰빵'하는 것이 아니라, 관련 생태계 전반에 골고루 투자함으로써 산업 전체의 성장에서 오는 과실을 따먹겠다는 전략을 취한다. 자동차가 단순한 이동수단을 넘어 거대한 전자기기이자 플랫폼으로 변해가는 거대한 흐름에 몸을 싣고 싶은 투자자에게 매력적인 선택지가 될 수 있다.
대한민국 최초의 주식형 액티브 ETF 중 하나로, 2021년 5월 25일 시장에 등판하며 투자자들의 많은 관심을 받았다. 정해진 지수를 그대로 복제하는 패시브 ETF와는 달리, 펀드매니저가 재량껏 종목을 편입하고 비중을 조절하여 시장 평균 수익률을 뛰어넘는 것을 목표로 한다. 이는 곧 시장 상황에 따라 유연하게 대처하며 더 높은 수익을 추구할 수 있다는 장점이 있지만, 반대로 매니저의 판단이 빗나가면 지수보다 못한 성과를 낼 수도 있다는 양날의 검을 쥐고 있음을 의미한다.
2.기초지수 및 추종 전략
이 ETF는 FnGuide 퓨처모빌리티 지수를 비교지수로 삼는다. 해당 지수는 에프앤가이드가 산출하며, 'WISE 2차전지테마 지수'와 'FnGuide 수소퓨처모빌리티 지수'를 각각 40%와 60%의 비율로 혼합하여 만든다. 이름에서 알 수 있듯 2차전지와 수소차 관련 기업들을 중심으로 구성되어 있어, 미래차 시장의 핵심 동력들을 담고 있다고 볼 수 있다.
액티브 ETF의 정체성을 살려 비교지수를 단순 추종하는 것을 넘어, 지수를 초과하는 수익률을 내는 것을 운용 목표로 한다. 펀드매니저는 IT, 인공지능, 에너지, 통신 등 다양한 기술이 융합된 '퓨처모빌리티'라는 거대 트렌드 내에서 현재 시장을 주도할 것으로 판단되는 종목을 자유롭게 편입하거나 제외할 수 있다. 이 때문에 비교지수에는 없는 종목이 포트폴리오에 담기기도 하고, 반대로 지수 구성 종목이라도 매니저의 판단에 따라 편입하지 않을 수 있는 유연성을 가진다.
운용 전략의 핵심은 시장 변화에 대한 능동적인 대응이다. 예를 들어, 2023년 3분기에는 미국 국채금리 상승 등의 거시 경제 변화에 대응해 우량 성장주 중심으로 포트폴리오를 재편했다. 당시 2024년 성장이 기대되던 2차전지 섹터와 현대차그룹과 같은 자동차 기업들의 비중을 늘리는 식으로 시장 상황에 맞춰 포트폴리오를 적극적으로 조정하는 모습을 보여준다. 이는 마치 자동차가 주변 교통 상황에 맞춰 스스로 차선을 변경하고 속도를 조절하는 자율주행 기술처럼, 시장의 변화를 감지하고 최적의 포트폴리오를 구축해 나가는 것을 지향한다고 볼 수 있다.
3.주요 편입 종목 및 운용 정보
운용사는 국내 ETF 시장의 강자인 미래에셋자산운용이 맡고 있다. 'TIGER'라는 브랜드를 앞세워 다양한 ETF 상품을 시장에 공급하고 있으며, 이 상품 역시 TIGER 라인업의 한 축을 담당하고 있다. 총 보수는 연 0.77%로, 일반적인 패시브 ETF에 비해서는 다소 높은 편인데, 이는 펀드매니저가 종목을 적극적으로 선정하고 운용하는 데 따르는 인건비와 리서치 비용 등이 포함된 액티브 운용의 특성이라고 할 수 있다.
포트폴리오 상위 종목을 살펴보면 이 ETF가 그리는 미래 모빌리티의 청사진을 엿볼 수 있다. 최신 자료 기준으로 삼성전자, 엘앤에프, 이수페타시스, LG에너지솔루션, 삼성전기 등 반도체, 2차전지 소재, 기판, 배터리 셀, 전장 부품을 아우르는 기업들이 높은 비중을 차지하고 있다. 또한 현대차와 기아 같은 완성차 업체와 핵심 부품사인 현대모비스 등도 주요 구성 종목에 이름을 올리며, 전통적인 자동차 산업의 강자들이 어떻게 미래차 시대에 대응하고 있는지를 포트폴리오에 반영하고 있다.
순위 | 종목명 |
|---|---|
1 | 엘앤에프 |
2 | 삼성전자 |
3 | 이수페타시스 |
4 | LG에너지솔루션 |
5 | 삼성전기 |
6 | 기아 |
7 | |
8 | |
9 | 현대모비스 |
10 | 현대차 |
4.짠내나는 분배금, 그래도 없는 것보단 낫잖아?
이 ETF는 성장주 중심의 테마형 상품답게 분배금, 즉 배당에 있어서는 큰 기대를 하지 않는 것이 정신 건강에 이롭다. 실제로 상장 이후 분배금 지급 이력은 손에 꼽을 정도이며, 지급된 금액도 주당 5원, 10원 수준으로 매우 소소한 편이다. 이는 기업들이 벌어들인 이익을 주주에게 배당으로 돌려주기보다는 성장을 위한 재투자에 우선적으로 사용하기 때문으로, 기술 개발과 설비 투자가 끊임없이 이루어져야 하는 모빌리티 산업의 특성을 고스란히 반영하는 부분이다. 따라서 이 상품에 투자하는 이들은 대부분 분배금을 통한 현금 흐름보다는 미래 성장 가능성에 베팅하는 만큼, 분배금은 그저 계좌에 아주 가끔 찍히는 보너스 용돈 정도로 생각하는 것이 좋다.
5.액티브 ETF의 숙명, 괴리율
액티브 ETF로서 피할 수 없는 운명이 있다면 바로 괴리율 문제일 것이다. 괴리율이란 ETF의 시장 가격과 실제 순자산가치(NAV) 사이의 차이를 말하는데, 이 상품은 종종 괴리율이 벌어져 공시가 뜨곤 한다. 특히 장 마감 동시호가처럼 거래가 원활하지 않은 시간대에 유동성공급자(LP)의 호가 공급이 어려워지면서 일시적으로 시장가가 순자산가치보다 높거나 낮게 평가되는 현상이 발생한다. 이는 투자자 입장에서 본래 가치보다 비싸게 사거나 싸게 파는 손실로 이어질 수 있기에 주의가 필요하다. 물론 운용사 측에서는 이러한 괴리율 발생이 일시적인 현상이며 익일에는 정상화된다고 안내하고 있으나, 액티브 ETF는 패시브 ETF에 비해 운용역의 재량이 많이 개입되고 포트폴리오가 수시로 바뀌는 만큼, 이러한 구조적인 이슈가 발생할 수 있다는 점을 인지하고 투자에 임해야 한다.