와이즈넛

• 와이즈넛의 비즈니스 모델은 자체 개발한 자연어 처리 원천기술을 중심으로 크게 AI 에이전트(생성형 AI), 인공지능(챗봇, 검색), 서비스(클라우드, 광고), 그리고 유지보수의 네 가지 축으로 구성된다. 이 중 전통적인 캐시카우는 AI 챗봇과 검색 솔루션이며, 여기서 발생하는 안정적인 매출을 기반으로 신사업에 투자하는 선순환 구조를 갖추고 있다.

• 특히 전체 매출의 약 60%가 공공부문에서 발생할 정도로 정부 및 공공기관과의 파트너십이 매우 공고하며, 이는 경기 변동에 상대적으로 둔감한 안정적인 수익 기반으로 작용한다. 10년 이상 장기 계약을 유지하는 고객 비율이 81%에 달할 정도로 높은 고객 충성도를 자랑하며, 이는 꾸준한 유지보수 매출로 이어져 실적의 하방 경직성을 확보하는 중요한 요소가 된다.

• 최근에는 단순 솔루션 공급을 넘어, 자체 LLM 기술과 RAG를 결합한 AI 에이전트 플랫폼 'WISE Agent Sphere'를 통해 고객 맞춤형 AI 환경을 구축하는 서비스형 사업으로 진화하고 있다. 이는 초기 구축 비용 외에도 지속적인 기술 지원 및 고도화에 따른 추가 수익을 창출할 수 있는 구독 모델로, 향후 회사의 핵심 수익원으로 자리 잡을 것으로 기대된다.

• AI 기술이 단순 정보 제공을 넘어 스스로 판단하고 업무를 처리하는 '에이전트'의 시대로 진화함에 따라, 관련 소프트웨어 및 플랫폼 시장이 폭발적으로 성장하고 있다. 특히 기업들은 LLM의 환각(Hallucination) 현상을 보완하고 내부 데이터 기반의 정확한 답변을 생성하는 RAG(검색증강생성) 기술 도입에 적극적으로 나서고 있어, 관련 기술을 보유한 기업들의 수혜가 예상된다.

• 와이즈넛은 20년 이상 축적해 온 언어처리 기술과 검색엔진 노하우를 RAG 기술과 결합하여 'WISE iRAG'과 같은 차세대 AI 에이전트 솔루션을 선보이며 시장을 선점하고 있다. 이는 공공기관처럼 보안이 중요하고 내부 데이터 활용도가 높은 고객들에게 특히 매력적인 선택지로, 단순 기술 판매를 넘어 컨설팅 및 구축, 운영까지 아우르는 종합적인 서비스를 제공하며 경쟁력을 강화하고 있다.

• 정부가 AI 산업 육성을 위해 대규모 예산을 투입하고 공공부문의 디지털 전환(DX)을 서두르고 있는 점은 와이즈넛에게 큰 기회 요인으로 작용한다. 실제로 정부의 AI 파운데이션 모델 개발 프로젝트나 공공부문 AI 전환 사업에 적극적으로 참여하며 수주를 확대하고 있으며, 이는 향후 안정적인 실적 성장으로 이어질 전망이다.

2000년 설립 이후 단 한 번도 적자를 내지 않고 10년 이상 연속 흑자 경영을 이어온 것으로 유명하다. 이는 기술특례로 상장한 수많은 AI 기업들이 대규모 적자에 시달리는 것과 대조되는 모습으로, 와이즈넛의 탄탄한 비즈니스 모델과 안정적인 고객 기반을 방증하는 사례다. 물론 2025년 상장 이후 AI 에이전트 시장 선점을 위한 선제적 R&D 투자 확대로 영업이익이 일시적으로 감소하기도 했지만, 이는 미래 성장을 위한 건강한 투자라는 평가가 지배적이다.

강용성 대표이사는 건국대학교 철학과를 졸업하고 서울대학교에서 경영학 석사(MBA)를 마친 독특한 이력의 소유자다. 그는 기술 중심의 AI 산업에서 '사람과 세상의 완벽한 소통(Perfect Communication)'이라는 인문학적 비전을 제시하며 회사를 이끌고 있다. 기술이 인간을 대체하는 것이 아니라 인간의 업무를 돕고 창의성을 발현시키는 방향으로 나아가야 한다는 그의 경영 철학은 와이즈넛의 제품과 서비스 개발에 깊숙이 녹아들어 있다.

기술 독립 만세, 자체 개발 엔진의 힘

와이즈넛은 설립 초기부터 검색엔진의 핵심인 자연어 처리 기술을 자체 개발하는 길을 고집해왔다. 이는 해외 기술에 의존하지 않고 국내 언어 환경에 최적화된 솔루션을 제공할 수 있는 강력한 무기가 되었다. 현재 주력하고 있는 AI 에이전트 사업 역시 자체 개발한 LLM과 벡터 검색 엔진이 기술의 근간을 이루고 있으며, 이를 통해 고객사의 특수한 요구사항에 유연하게 대응하고 높은 수준의 보안을 유지할 수 있다.

이름하여 '현명한 앤써니'

와이즈넛의 클라우드 기반 챗봇 서비스 이름은 '현명한 앤써니(WISE Answerny)'다. 딱딱한 기술 기업의 이미지와 달리 친근하고 위트 있는 네이밍 센스가 돋보이는 부분. 이는 단순히 질문에 답하는 챗봇을 넘어, 사용자의 의도를 파악하고 현명한 해결책을 제시하는 AI 비서를 지향한다는 의미를 담고 있다. 공공기관부터 대학교, 중소기업까지 다양한 고객들이 이 현명한 비서를 통해 업무 효율을 높이고 있다.

NPU로 GPU 품귀 뚫어내기

최근 AI 시장의 가장 큰 화두 중 하나는 단연 GPU 공급 부족 사태다. 와이즈넛은 이러한 시장 상황을 예측하고 일찌감치 NPU(신경망처리장치) 기반의 AI 어플라이언스 개발에 착수했다. 고가의 GPU 없이도 AI 에이전트 구동이 가능한 '일체형 AI 서치 에이전트'는 전원과 네트워크 연결만으로 즉시 사용이 가능해, AI 도입을 망설이던 기업 및 기관들의 진입장벽을 획기적으로 낮출 것으로 기대된다.

• [기대] 2026년부터 AI 에이전트 사업이 본격적인 성과를 내며 실적이 반등할 것이라는 기대감이 있다. 회사는 2025년을 체질 개선과 미래 투자가 집중된 전략적 전환기로 삼고, 확보된 기술 경쟁력과 안정된 재무 구조를 바탕으로 AI 에이전트 사업을 본격화할 계획이라고 밝혔다. 특히, 3월 말 출시 예정인 신경망처리장치(NPU) 기반의 '일체형 AI 서치 에이전트'는 공공기관을 시작으로 민간 B2B 시장까지 확대될 것으로 보여 새로운 성장 동력이 될 것으로 기대된다.

• [기대] 공공 부문의 AI 예산 집행이 본격화되면서 다수의 대형 프로젝트 파이프라인을 확보한 점이 긍정적이다. 와이즈넛은 조달청 디지털서비스몰에서 AI 검색, 챗봇 솔루션 판매 1위를 기록하는 등 공공 시장에서 강력한 입지를 다지고 있어, 관련 매출 확대가 기대되는 상황이다.

• [우려] 2025년 상장 이후 첫 성적표가 시장의 기대치를 밑돌면서 성장성에 대한 의문이 제기되고 있다. 2025년 매출은 전년과 유사한 수준을 유지했지만, 상장 과정에서 발생한 일회성 비용과 AI 에이전트 사업 확대를 위한 선제적 투자로 인해 영업이익과 당기순이익은 감소했다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 잠정 실적 공시에 따르면 4분기에 매출이 집중되는 소프트웨어 산업의 특성이 반영되었을 것으로 보인다.

• 2025년 연간 매출은 347억 원, 영업이익은 1억 1천만 원, 당기순이익은 17억 5천만 원을 기록했다. 이는 상장 관련 일회성 비용과 AI 에이전트 시장 선점을 위한 R&D 투자 확대에 기인한 것으로 분석된다.

• 회사는 2025년을 체질 개선과 재무 안정화에 주력한 해로 평가하며, 2026년에는 본격적인 사업 확장을 통해 수익성을 회복할 계획이라고 밝혔다.

2025년 3분기

• 3분기 연결 기준 매출액은 88억 원으로 전년 동기 대비 14.2% 증가했으며, 영업이익은 12억 원, 당기순이익은 16억 원을 기록하며 수익성이 크게 개선되었다.

• AI 에이전트 부문이 신규 사업 수주와 기존 고객 업셀링 효과로 3분기 성장세를 견인했다.

• 1~3분기 누적 기준으로는 매출액이 3.8%, 영업이익이 30.4% 증가하며 안정적인 성장세를 보였다.

2025년 2분기

• 2분기 매출액은 81억 4천만 원으로 전년 동기 대비 24.6% 증가했다.

• 영업이익은 8억 7천만 원, 당기순이익도 흑자를 기록하며 턴어라운드에 성공했다.

2025년 1분기

• 상장 직후인 1분기에는 40억 8천만 원의 영업손실을 기록하며 다소 부진한 출발을 보였다.

• 이는 소프트웨어 산업의 특성상 매출이 하반기에 집중되는 경향과 상장 관련 비용이 반영된 결과로 풀이된다.

최근 주주 구성

• 강용성 외 95인(특수관계인 포함, 66.75%): 와이즈넛의 최대주주 및 특수관계인으로 구성되어 있으며, 안정적인 경영권을 확보하고 있다.

• 솔본인베스트먼트(9.96%): 주요 주주였으나, 2025년 6월 보유 지분 일부를 매각하여 지분율이 감소했다.

• KB자산운용(5.0%): 2026년 2월, 보유 지분율이 6.46%에서 5.0%로 변동되었음을 공시했다.

• 기타(21.71%): 그 외 소액주주 등으로 구성되어 있다.

지분 변동 히스토리

• 2026년 3월, 김민수 상무가 임원 퇴임으로 보유 주식 31,055주 전량을 처분하여 지분율이 0%가 되었다.

• 2026년 2월, KB자산운용의 지분율이 6.46%에서 5.0%로 감소했다.

• 2025년 6월, 주요 주주였던 솔본인베스트먼트가 보유 주식 607,688주를 장내 매도하여 지분율이 14.64%에서 9.96%로 감소했다.

• 2025년 1월 상장 당시, 기존 주주들의 오버행(잠재적 매도 물량) 우려가 있었으나, 회사는 주요 주주들과의 경영 안정화 확약을 통해 시장의 우려를 일부 해소하고자 했다.

와이즈넛은 별도의 주요 종속회사를 두고 있지 않으며, 본사에서 AI 기반 소프트웨어 개발 및 공급 사업을 직접 영위하고 있다.

• 네이버클라우드: 초거대 AI 사업 확대를 위해 하이퍼클로바X 전문 MSP 파트너십을 체결했다. 와이즈넛의 RAG 기술과 네이버의 하이퍼클로바X를 결합하여 다양한 산업 분야의 고객을 대상으로 사업을 확대할 계획이다.

• 퓨리오사AI: 국산 AI 반도체 기업인 퓨리오사AI와 전략적 협약을 맺고, 와이즈넛의 AI 에이전트 기술과 퓨리오사AI의 NPU 기반 하드웨어를 결합한 통합형 어플라이언스 제품을 공동으로 개발하고 있다.

• 플리토: 인공지능 언어 데이터 전문기업 플리토와 생성형 AI 기술 공동 연구 및 협력을 위한 업무 협약을 체결했다. 이를 통해 다국어 데이터를 활용한 도메인 특화 LLM 개발 및 AI 번역 기술을 고도화하고, 일본을 시작으로 글로벌 시장 진출을 꾀하고 있다.

• 이스트소프트: 2017년, AI 기술 기반의 차세대 사업에 대한 포괄적 협력을 맺고, 'AI 기반 기업형 챗봇' 시장을 함께 개척하기로 했다.

• 2026년 3월 10일: 주당 85원의 결산배당을 결정했다고 공시했다. 시가배당률은 0.75%이며, 배당기준일은 2025년 12월 31일이다.

• 2026년 3월 4일: AI 에이전트 중심의 비즈니스 구조 혁신을 완료하고, 2026년 본격적인 성과 창출에 나선다고 밝혔다.

• 2026년 2월 4일: 2025년 잠정 경영실적을 발표했다. 매출액은 347억 원, 영업이익은 1억 1천만 원을 기록했으며, 상장 원년 체질 개선과 재무 안정화에 주력했다고 설명했다.

• 2025년 8월 18일: 2025년 2분기 실적을 발표하며, 매출액 증가와 영업이익 흑자 전환을 공시했다.

• 2025년 1월 24일: 코스닥 시장에 상장했다.

• 2025년 1월 8일: IPO 기자간담회를 열고 'AI 에이전트' 기업으로의 도약과 2026년 매출 850억 원 달성 목표를 밝혔다.