HD현대마린솔루션 2Q26 Q&A 요약함.

핵심사업 영업이익률은 30%에서 27.1%로 하락함. 디지털 솔루션 판매보증충당금 약 20억원과 미래 성장 관련 컨설팅 비용 약 20억원이 반영된 영향임. 싱가포르 물류허브 임차 비용도 약 10억원 발생함. 데이터센터용 가스엔진은 기존 힘센엔진과 유사하거나 소폭 높은 마진을 전망함. 가스터빈과 직접 비교는 어렵지만, 검증된 엔진 기술과 부품 공급망을 활용할 수 있어 사업 확대 시 안정적인 운영이 가능하다는 설명임. 디지털 솔루션은 2028년 공사분을 수주하는 단계로, 잔여 기간 동안 수주잔고가 늘어나면 2028년 이후 매출 성장 가능성 있음. 플로팅 데이터센터 개조 사업은 전담 조직을 구성하고 HD한국조선해양과 협업 중임. 신조 대비 짧은 납기, 친환경 규제 대응, 기존 운항선 수명 연장 등이 장점으로 제시됨. 야드 없이 솔루션 프로바이더로 추진한다는 점도 경쟁사와의 차별점임. 이번 분기 이익률 하락은 일회성·성장 투자성 비용 영향이 컸고, 디지털 수주와 데이터센터 사업의 중장기 성장성이 주요 관전 포인트로 보임.