대웅제약의 국내 디지털헬스 매출이 전 분기 대비 꺾였습니다.

통상 4분기가 최성수기라는 점을 감안하면 1분기 실적에서 나타난 둔화는 그러려니 할 수 있지만, 2분기에 꺾였다는 점은 조금 의아합니다. 처음에는 씽크의 가동률 문제인가 싶었는데, 대웅제약은 씽크보다는 CGM인 리브레의 부진을 이유로 꼽았습니다. 그런데 아이센스 실적 발표를 떠올려보면 국내 시장 점유율이 꽤 많이 올라왔다며 자신감을 드러낸 바 있습니다. 두 내용을 연결하면 어느 정도 앞뒤가 맞습니다. 다만 아이센스의 국내 매출을 보면 시장 점유율 상승만큼 매출이 크게 늘어난 것은 아닙니다. 이 간극은 아이센스의 ODM 물량으로 설명할 수 있을 듯합니다. ODM으로 공급되는 제품은 일반적으로 판가가 낮기 때문에, 출하량은 늘었지만 매출 증가폭은 제한적이었을 가능성이 있습니다. 출하량 자료가 있다면 훨씬 깔끔하게 확인할 수 있겠지만, 현재는 관련 자료가 제공되지 않는다는 점이 아쉽습니다. 아무튼 Peer가 많아질수록 분석은 쉬워집니다. 동시에 기업 입장에서는 여러 회사와의 크로스체크가 가능해지기 때문에 실적과 설명에 대한 압박도 커집니다.