대형주는 흔들려도 장비주는 간다

삼성전자와 SK하이닉스가 한 달 동안 크게 흔들렸지만, 소재·장비주는 오히려 40% 가까이 올랐다는 점이 눈에 들어온다. AI 수요 둔화 우려가 메모리 대형주를 압박하는 동안에도 반도체 설비 투자 기대는 살아 있다는 의미로 해석된다. 특히 D램뿐 아니라 낸드와 파운드리까지 추가 투자 여력이 남아 있다는 분석이 나온다. 삼성전자 P5와 SK하이닉스 M17의 투자 일정이 구체화하면 장비 수요가 한층 확대될 가능성이 있다. 결국 지금 시장은 AI 공포와 설비 투자 기대가 충돌하는 구간이다. 대형주 주가만 보고 업황 전체가 무너졌다고 판단하기보다, 실제 투자 일정과 장비 발주가 이어지는지 확인할 필요가 있다. 반도체 내에서도 자금이 향하는 곳이 달라지고 있다는 점을 봐야 한다.