한화엔진 3Q26 프리뷰: 실적↓·데이터센터 기대↑
9일 전
37,700원일 때 작성
한화엔진 3Q26 프리뷰 정리함.
다올투자증권과 
SK증권 모두 3분기 영업이익이 시장 기대를 밑돌 것으로 예상함. SEAM·ESS 관련 비용 부담과 판관비 부담이 이어질 전망이라는 판단임. 단기 실적 눈높이는 조정될 수 있는 구간으로 보임.
다만 이번 9월 하순 컨콜에서는 4행정 엔진의 데이터센터 진출과 관련해 진전이 있었음. 기존의 진출 가능성 언급을 넘어 고객 경로, 발전용량, 납기, 제작기간 12~14개월까지 구체적인 내용이 제시됨. 내년부터는 2행정과 4행정 모두 성장세가 커질 수 있다는 증권가 전망과도 연결되는 부분임.
결국 핵심은 Everllence 발전용 라이선스 계약과 실제 엔진 공급계약 체결 여부임. 데이터센터 사업의 구체성은 높아졌지만, 계약 전 단계라는 불확실성은 여전히 남아 있음.1
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