네이블

• 주력 사업은 통신사업자(KT, SKT, LGU+ 등)와 기업 고객에게 유무선 융합 통신 솔루션을 공급하고 기술료나 구축비를 받는 B2B 모델에 기반한다. 이는 기업용 인터넷 전화 시스템, 재난안전망 통신 솔루션(MCPTT), 통신 데이터 보안 장비(SBC) 등을 포함하며, 안정적인 실적의 기반이 되어주고 있다.

• 기존 통신 기술력에 AI와 5G를 접목하여 고부가가치 신사업 포트폴리오를 구축했다. 생성형 AI를 활용해 특허 침해 분석 및 명세서 작성을 돕는 '스마트페이턴트'와 AI가 고객 상담을 수행하는 'AICC' 솔루션을 SaaS 구독 모델로 제공하며 새로운 수익원을 창출하고 있다.

• 중소기업 최초로 이음5G(5G 특화망) 기간통신 사업자로 선정되어, 스마트팩토리, 의료, 건설 등 특정 공간에 맞춤형 5G 네트워크를 구축하고 운영하는 사업을 전개한다. 이는 단순히 망을 깔아주는 것을 넘어, 로봇 이동 경로 최적화 같은 특화 기술을 함께 제공하며 차별화된 경쟁력을 확보하고 있다.

• 네이블이 속한 산업은 전통적인 유무선 통신 솔루션 시장에서 출발했지만, 최근 AI 기술과의 융합이 가속화되면서 서비스형 소프트웨어(SaaS) 및 플랫폼 기반 시장으로 빠르게 재편되고 있다. 과거에는 통신망 구축과 관련된 일회성 매출이 중심이었다면, 이제는 AI 기반의 구독형 서비스가 새로운 먹거리로 떠오르는 중이다.

• 특히 5G 특화망은 휴머노이드 로봇, 자율주행, 스마트팩토리 등 미래 산업의 핵심 인프라로 주목받으며 시장이 본격적으로 개화하고 있다. 와이파이(Wi-Fi)보다 안정적이고 빠른 통신이 필수적인 분야에서 수요가 폭발적으로 증가할 것으로 예상되며, 네이블은 삼성전자와의 파트너십을 통해 고품질 장비 운용 능력을 확보하며 시장 선점에 나서고 있다.

• AI 컨택센터(AICC) 시장 역시 금융권과 공공기관을 중심으로 빠르게 성장하며 기존의 콜센터 시스템을 대체하고 있다. 네이블은 높은 수준의 보안성과 통화 안정성을 요구하는 고객들의 필요를 충족시키며 시장 점유율을 확대해 나가고 있으며, 이는 기존 통신 솔루션 사업과의 시너지를 통해 경쟁 우위를 점하는 요소로 작용한다.

"연구원들의 진짜 임무는 문서 작업이 아니라 기술 개발과 아이디어 고안이다." 박관종 네이블 부사장의 말처럼, 아이디어를 권리로 만드는 특허 출원 과정은 비전문가에게 너무나도 멀고 험난한 길이었다. 네이블은 이 시장의 '페인 포인트(Pain Point)'를 정확히 꿰뚫어 보고 생성형 AI를 활용한 올인원 특허 관리 플랫폼 스마트페이턴트(Smart Patent)를 출시하며 기업용 AI 서비스 시장에 본격적으로 뛰어들었다. 이 플랫폼은 단순히 비슷한 특허를 찾아주는 것을 넘어, 아이디어를 입력하면 AI가 선행기술을 분석하고, 특허 등록 가능성을 진단하며, 심지어 법적 요건에 맞는 명세서 초안과 도면까지 자동으로 생성해 주는 파격적인 기능을 제공한다. 변리사에게 가기 전, 전투력을 한껏 끌어올려 주는 '계왕권' 같은 존재라고 할 수 있다. 2025년 기준 26억 원의 영업이익을 기록하며 전년 대비 581%라는 경이로운 성장을 기록한 데에는 이 신사업의 역할이 컸다는 후문이다.

최근 AI와 함께 가장 뜨거운 키워드인 '휴머노이드 로봇'이 공장과 물류센터를 누비기 위해선 무엇이 필요할까? 바로 끊김 없고 안정적인 통신망, 즉 5G 특화망(이음5G)이다. 네이블은 중소기업 최초로 5G 특화망 기간통신 사업자로 선정되어, 단순 통신 솔루션 회사를 넘어 '인프라 구축'의 영역으로 진출했다. 특히 삼성전자의 고품질 통신 장비를 전문적으로 설치하고 운용할 수 있는 기술 인력을 다수 보유하고 있어, 반도체나 로봇 제조 현장처럼 고도의 기술력이 요구되는 곳에서 강력한 경쟁력을 발휘하고 있다. 로봇의 이동 경로에 맞춰 네트워크를 최적화하는 기술은 네이블만의 '필살기'로, 이는 단순 망 구축을 넘어 고객 맞춤형 솔루션을 제공하는 기술 융합 기업으로의 정체성을 보여준다. 2025년 스마트팩토리 구축을 시작으로, 네이블은 AI와 로봇 시대의 보이지 않는 혈관을 놓는 중요한 역할을 수행하며 새로운 캐시카우를 창출해 나갈 것으로 기대된다.

• [기대] 2025년 AI 및 보안 신사업이 본격적인 성장 궤도에 오르며 창사 이래 최대 수준의 이익 성장을 달성, 기존 통신 소프트웨어 사업의 안정성에 더해 새로운 캐시카우를 확보했다는 평가가 나온다. 생성형 AI를 활용한 특허 분석 플랫폼 '스마트페이턴트'와 AI 컨택센터(AICC) 사업 부문의 가파른 성장이 2026년 이후의 실적을 더욱 기대하게 만드는 핵심 동력으로 작용하고 있다.

• [기대] 스마트팩토리 고도화와 휴머노이드 로봇의 등장으로 안정성과 보안성이 뛰어난 5G 특화망(이음5G)의 중요성이 부각되면서, 관련 기술과 삼성전자와의 파트너십을 확보한 네이블의 수혜가 예상된다. 특히 로봇의 이동 경로에 맞춘 네트워크 최적화 기술은 반도체, 로봇 제조 현장에서 대체 불가능한 경쟁력으로 평가받고 있어, 향후 시장 개화 시 독점적인 지위를 차지할 가능성이 엿보인다.

• [우려] AI와 5G라는 신사업의 성장성은 의심의 여지가 없으나, 이것이 일회성 실적 개선을 넘어 장기적이고 꾸준한 이익 창출로 이어질 수 있을지에 대한 검증이 필요하다. 과거 장기간 주가가 박스권에 갇혀있던 이력이 있는 만큼, 신사업의 성공이 기업의 체질을 완전히 바꾸고 지속적인 성장을 담보할 수 있을지에 대한 시장의 신뢰를 확보하는 것이 관건이다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적을 화려하게 마무리지은 분기로, 연간 매출 192억 원, 영업이익 26억 2,400만 원을 달성하며 전년 대비 영업이익이 581.3% 폭증하는 기염을 토했다.

• 기존 통신 사업의 안정적인 기반 위에 AI 솔루션과 보안 사업이라는 고부가가치 신사업이 성공적으로 안착하며, 영업이익률이 2024년 2.2%에서 2025년 13.6%로 수직 상승하는 결과를 이끌어냈다.

• 2025년 12월, 기업신용평가 전문기관 테크핀레이팅스와 '플랫폼 활성화'를 위한 업무협약을 체결하며 AI 특허 분석 솔루션의 사업 확장을 위한 발판을 마련하는 등, 한 해의 성과를 갈무리하고 다가올 2026년을 준비하는 모습을 보였다.

2025년 3분기

• AI 기술의 중요성이 부각되면서 '스마트 페이턴트' 솔루션이 시장의 주목을 받기 시작한 시기로, 특히 외부 클라우드 사용을 꺼리는 기업들을 위해 내부망에 직접 설치하는 구축형(On-premise) 모델을 제공하며 보안 우려를 해소한 것이 주효했다.

• 기술 유출 위험을 원천 차단하는 '에어갭(Air-gap)' 네트워크 지원 기능을 통해 특허 및 핵심 기술 전략을 다루는 대기업 R&D 부서의 높은 관심을 받으며, 향후 대규모 수주로 이어질 수 있는 가능성을 내비쳤다.

• 11월 12일 2025년 3분기 보고서를 제출하며, 연간 실적 목표 달성을 위한 순항을 이어가고 있음을 공시를 통해 알렸으며, 이는 연말과 연초의 폭발적인 실적 발표에 대한 기대감을 키우는 배경이 되었다.

2025년 2분기

• 2025년 8월 12일 반기보고서 공시를 통해 상반기 실적을 마무리했으며, 하반기 AI와 5G 특화망 사업의 본격적인 성장을 준비하는 기간이었다.

• AI 특허 분석 플랫폼과 AICC 사업의 기술 고도화 및 영업 활동에 집중하며, 연초에 수주한 삼성전자와의 계약 등을 안정적으로 이행하며 신뢰를 쌓아나갔다.

• 이 시기부터 시장에서는 네이블의 신사업 확장에 대한 긍정적인 분석이 나오기 시작했으며, 하반기 실적 개선에 대한 기대감이 서서히 형성되었다.

2025년 1분기

• 2025년 1월 15일, 삼성전자와 23.9억 원 규모의 CORE 장비 공급 및 유지보수 계약을 체결하며 한 해를 기분 좋게 시작했고, 이는 연간 실적 성장의 중요한 발판이 되었다.

• 2025년 3월 11일, 2024년 사업보고서를 제출하며 전년도 사업을 마무리하고, AI와 5G를 중심으로 한 신사업으로의 전환을 본격화하는 기반을 다졌다.

• 5월 14일 제출된 분기보고서에 따르면 1분기는 아직 신사업의 성과가 본격적으로 재무제표에 반영되기 전이었으나, 수주 계약 등을 바탕으로 견조한 성장을 예고했다.

최근 주주 구성

• 코비코(주)(65.05%): 자동차 적재함, 군수차량 등 특장차 생산 전문 기업으로, 2020년 경영 참여를 목적으로 지분을 인수하여 최대주주가 된 이후 지분율을 꾸준히 늘려오며 안정적인 경영권을 확보하고 있다.

• 조준혁(3.11%): 최대주주인 코비코(주)의 특수관계인으로 추정되며, 개인주주 중 가장 높은 지분율을 보유하고 있다.

• 자기주식(0.89%): 회사가 보유하고 있는 자사주 물량으로, 주가 안정 및 주주가치 제고를 위해 활용될 수 있다.

지분 변동 히스토리

• 2020년 2월 7일, 코비코(주)가 장내 매수를 통해 기존 최대주주였던 (주)엔텔스를 제치고 지분율 33.30%를 확보하며 최대주주로 등극했다.

• 2014년 10월 31일, (주)엔텔스가 기존 최대주주였던 김대영 외 8인으로부터 지분 24.33%를 양수하는 계약을 통해 최대주주가 되었다.

• 2025년 3월 제출된 사업보고서에 따르면, 현재 네이블이 보유한 연결대상 종속회사는 없어 단일 기업으로 사업을 영위하고 있다.

• 삼성전자: 5G 특화망 사업 분야의 핵심 파트너로, 네이블은 삼성전자의 Core 및 RAN 장비를 전문적으로 구축하고 운용하는 역할을 담당하며 기술적 시너지를 창출하고 있다. 2025년 초에는 관련 장비 공급 및 유지보수 계약을 체결하는 등 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있다.

• 이대목동병원: 의료 분야에서 5G 특화망의 활용 가능성을 보여준 협력 사례로, 2022년 삼성SDS, SKIA 등과 함께 병원 내 5G 특화망을 구축하고 AR 가이드 수술 및 비대면 협진 서비스를 실증했다.

• 테크핀레이팅스: AI 특허 분석 솔루션 '스마트페이턴트'의 사업 확장을 위한 파트너로, 2025년 12월 공동 마케팅 및 플랫폼 활성화를 위한 전략적 업무협약을 체결하여 IP-재무 융합 플랫폼의 초석을 마련했다.

• 2026-02-03: 2025년도 실적발표. 매출액 192억, 영업이익 26.2억 원을 기록하며 전년 대비 영업이익 581.3% 증가라는 어닝 서프라이즈를 공시했다.

• 2025-12-19: 테크핀레이팅스와 '플랫폼 활성화'를 위한 업무협약(MOU) 체결을 발표하며 AI 특허 사업의 외부 파트너십을 강화했다.

• 2025-11-12: 2025년 3분기 보고서를 제출했다.

• 2025-08-12: 2025년 반기보고서를 제출했다.

• 2025-05-14: 2025년 1분기 보고서를 제출했다.

• 2025-01-15: 삼성전자와 23.9억 원 규모의 CORE 장비 공급 및 유지보수 계약 체결을 공시했다.

• 2024-03-21: 정기주주총회를 통해 상호를 '주식회사 네이블커뮤니케이션즈'에서 '주식회사 네이블'로 변경하였다.