에이팩트

• 후공정은 패키징과 테스트로 구성된다. 패키징은 웨이퍼에서 절단한 칩을 기판 등에 연결하고 외부 환경으로부터 보호하는 공정이며, 테스트는 반도체 소자의 전기적 기능을 검사하는 공정이다.

• 테스트는 웨이퍼 상태에서 수행하는 웨이퍼 테스트와 패키징 후 수행하는 패키지 테스트로 구분된다. 2026년 1분기보고서는 Final Test(Package Test)를 주요 용역으로 설명하며, NAND와 DRAM(DDR4·DDR5), Mobile DRAM(LPDDR), Graphic DRAM(GDDR), System IC 등 여러 제품을 테스트할 수 있는 능력을 갖췄다고 밝혔다. 회사는 메모리와 시스템 반도체 테스트를 수행하며, 웨이퍼 두께를 얇게 하는 Back Grind부터 패키징·테스트까지 일괄 생산체제를 갖췄다고 공시했다.

• 2022년 패키징 사업 양수 이후 팹리스 고객을 대상으로 패키징·테스트를 묶는 턴키 사업을 확대하고 있다. 회사는 이를 신규 고객 발굴·제품 개발과 함께 추진하는 사업 방향으로 제시했다. 고객의 시간·비용 절감 규모나 선호도, 안정적 매출 성장·시장점유율 확대는 확인된 성과로 단정하지 않는다.

• 공시는 제조설비와 공정 보유, 설비기술 대응, 납기, 품질관리 및 원가를 패키징 업체의 경쟁 요소로 열거한다. 고가 장비와 Clean Room, 테스트 프로그램 개발 경험, 숙련 기술인력, 수율 모니터링과 품질관리도 필요하다고 설명한다. 공고는 제품군이 메모리에서 비메모리, DIP·SOP에서 BGA·FC·QFP 등으로 확대됐다고 설명한다.

• 회사는 종합반도체기업·팹리스업체에서 수주해 후공정 패키징과 테스트를 수행한다. 공식 산업 분류는 설계 전문 팹리스, 웨이퍼 제조 파운드리, 후공정 조립·테스트 전문기업의 역할을 구분한다.

• 2026년 1분기 매출은 패키징 약 237.9억 원, 테스트 51.8억 원, 기타 14.8억 원이었다. 같은 보고서에서 익명 고객 A사와 B사 매출 비중은 각각 61.4%, 14.9%로 공시됐다. 익명 표의 고객을 특정 실명 회사와 대응시키지 않는다.

• 2026년 3월 주주총회소집공고의 주요 매출처 목록에는 SK하이닉스, 삼성전자, LX세미콘, 실리콘마이터스, 제주반도체, 동심반도체 등이 포함된다. 2026년 1분기보고서는 엠씨에스로직·에센코어 등도 열거한다. 목록의 기준 자료와 시점을 구분하며 개별 고객의 제품·계약금액·물량을 이 목록에서 추정하지 않는다.

• 공시는 주요 고객사의 생산계획과 수주에 의존하는 사업구조라고 설명한다. HBM 생산 집중이 특정 고객의 레거시 외주 증가를 일으켜 에이팩트의 안정적 성장으로 이어졌다는 회사별 인과관계는 이 원문들로 확정하지 않는다. 2025년 실적 개선의 공시상 설명은 주요 고객사의 외주 물량 증가, 매출 증가와 비용 절감으로 한정한다.

SK하이닉스의 1차 협력업체로 시작한 태생적 배경은 에이팩트에게 안정적인 물량 확보라는 '빛'과 특정 고객사에 대한 높은 의존도라는 '그림자'를 동시에 안겨주었다. 초기에는 SK하이닉스 협력사 32개사가 공동 출자해 만들었을 정도로 긴밀한 관계를 유지하며 성장했으나, 이는 반대로 SK하이닉스의 업황이나 외주 정책 변화에 실적이 좌지우지될 수밖에 없는 구조적 한계를 의미했다. 실제로 과거 SK하이닉스의 감산 정책 등으로 인해 실적이 악화되기도 했다.

최근에는 SK하이닉스가 HBM과 같은 첨단 제품에 집중하면서 기존 레거시 제품의 후공정 물량을 외주로 돌리는 전략적 변화가 오히려 에이팩트에게는 기회로 작용하고 있다. 미슐랭 스타를 받은 레스토랑이 신메뉴 개발에 집중하느라 기존에 잘나가던 빵과 디저트 생산을 다른 베이커리에 맡기는 것과 같은 이치다. 여기에 그치지 않고 삼성전자 및 여러 팹리스 고객사를 신규로 확보하며 특정 고객사에 대한 의존도를 낮추고 사업 안정성을 높이려는 노력을 지속하고 있다.

메모리 반도체 테스트에 강점을 가진 에이팩트는 차세대 D램 모듈로 주목받는 'SOCAMM2(Small Outline Compression Attached Memory Module 2)' 테스트 양산을 발 빠르게 준비하며 미래 시장 선점에 나섰다. 이는 기존 모듈보다 더 작고 빠르면서도 전력 효율이 높아 노트북이나 소형 기기에 적합한 제품으로, 주요 고객사의 엔비디아향 샘플 공급 일정에 맞춰 테스트를 진행하며 신규 매출 발생에 대한 기대감을 높이고 있다.

이와 더불어 기존의 메모리 중심 사업 구조에서 벗어나 비메모리 반도체와 고부가가치 패키지 분야로 사업 영역을 확장하는 '사업 다각화'라는 또 다른 승부수를 띄웠다. 이는 특정 시장의 업황에 따라 실적이 흔들리는 것을 방지하고 보다 안정적인 성장 기반을 마련하기 위한 전략적 선택이다. LPDDR(저전력 D램) 패키징 물량을 신규 고객사로부터 대규모로 확보한 것이 대표적인 사례로, 이를 통해 매출처를 다변화하고 기업 가치를 한 단계 끌어올릴 수 있을 것으로 기대된다.

• [사업 변화] 2026년 3월 주주총회소집공고는 주요 고객사의 외주 물량 증가에 따른 매출 증가와 비용 절감으로 2025년 흑자 전환을 이뤘다고 설명했다. 같은 자료에 제시된 2025년 연간 매출은 1,110.0억 원, 영업이익은 52.7억 원, 순이익은 52.3억 원이다. 패키징 사업부 성장이나 특정 제품 수주가 이를 얼마나 기여했는지는 별도로 단정하지 않는다.

• [계산 구분] 보관한 2026년 반기 DART 정형 재무 캐시의 별도 누적 수치에서 실제 1분기보고서 수치를 차감하면 2분기 단독 매출 452.2억 원, 영업이익 11.1억 원, 순이익 43.9억 원으로 계산된다. 이는 반기보고서 본문의 직접 3개월 열을 확인한 수치가 아니며, 신고된 분기 단독 값이나 투자자 전망으로 표시하지 않는다.

• [손익] 실제 2026년 1분기보고서에는 매출 304.6억 원, 영업손실 19.1억 원, 순손실 32.7억 원이 기재됐다. 보관한 반기 정형 재무 캐시는 6월 말 누적 매출 756.9억 원, 영업손실 8.0억 원, 순이익 11.2억 원을 담고 있다. 계산한 2분기 개선이 반기 영업흑자나 연간 회복을 의미하지는 않는다.

• [집중도·차입] 2026년 1분기 익명 최대 고객 매출 비중은 61.4%였고, 3월 31일 단기차입금 및 유동성장기차입금 합계는 565억 원이었다. 특정 고객 생산계획에 의존하는 사업구조와 차입금의 기준일을 구분해 확인할 필요가 있다. HBM 수혜나 레거시 사업의 성장 한계에 관한 투자자 합의가 존재한다고 추정하지 않는다.

7.1원문 수치와 계산 수치

별도 기준, 단위: 억 원. 반올림 전 원 단위 수치로 계산했다.

2026년 반기 별도 누적 매출 75,686,658,308원, 영업손실 800,175,473원, 순이익 1,121,978,848원에서 1분기 매출 30,462,741,862원, 영업손실 1,909,866,266원, 순손실 3,268,200,825원을 차감했다. 2분기 단독 계산값은 각각 45,223,916,446원, 1,109,690,793원, 4,390,179,673원이다. 보관한 반기 정형 캐시와 실제 분기 원문을 결합한 산술 계산이며 반기 본문의 직접 분기 열을 대체하지 않는다.

2025년 반기보고서는 2분기 직접 3개월 영업이익 934,342,379원과 순손실 1,217,647,019원을 제시한다. 반면 이 자료의 반기 누적에서 다른 보고서의 1분기 값을 차감하면 영업이익 19.7억 원·순손실 1.8억 원으로 달라진다. 이 문서에서는 보고된 2분기를 표시할 때 직접 3개월 열인 9.3억 원·-12.2억 원을 사용한다. 차이의 회계·정정 원인은 보관된 자료만으로 해소하지 못했으므로 차감값을 신고된 분기 실적으로 바꾸어 쓰지 않는다.

2025년 3·4분기 단독 실적과 EPS, 고객별 DDR5·낸드 수주 증가, 인도 합작법인 승인 및 특정 분기 가동률·비용절감의 기여는 해당 원문을 별도로 확인하지 못했다. 연간 매출·손익으로 이 값이나 원인을 역산하지 않는다. 연간 흑자 전환의 설명은 주총소집공고가 제시한 주요 고객 외주 물량 증가, 매출 증가와 비용 절감으로 한정한다.

8.1기준일을 구분한 주주 구성

• 2026년 3월 31일 분기보고서의 최대주주는 뮤츄얼그로우쓰로 보통주 23,440,780주·55.33%였다. 이는 3월 말 기준 정보다.

• 2026년 5월 19일 작성기준 대량보유보고서는 다이내믹그로우쓰 유한회사를 보고자로, 에이팩트와의 관계를 ‘최대주주’로 표시한다. 보고된 보유주식등은 23,440,780주·55.33%이며, 각주는 이 수치가 ‘주식양수도계약 종결 기준’이라고 명시한다. 다만 같은 보고서의 에이팩트 주식 양수도 계약 설명은 매도인 뮤츄얼그로우쓰·매수인 다이내믹그로우쓰, 대금지급·거래종결 예정일 2026년 6월 10일과 선행조건·일정 변경 가능성, 계약 완료에 따른 최대주주 변경 확정 시 별도 공시 예정도 기재한다. 표의 보유관계와 각주의 기준, 당시 예정 조건을 함께 제시하며 이 보고서만으로 이후 실제 완료일이나 현재 최대주주를 새로 확정하지 않는다.

• 같은 대량보유보고서의 특별관계자 변동사유에는 다이내믹그로우쓰 자체의 지분매매계약이 별도로 기재돼 있다. 계약체결일은 2026년 4월 14일, 잔금 지급일·지분양도일은 4월 15일이며, 매도자는 이재한, 매수인은 오로라동반성장프로젝트펀드제3호다. 이는 다이내믹그로우쓰의 지분 거래이며 에이팩트 주식 23,440,780주의 양도일과 같다고 해석하지 않는다.

• 1분기보고서의 특수관계인 표에서 오로라파트너스는 기초 20,000주·0.05%, 3월 31일 기말 0주·0.00%로 표시됐다. 이 회사는 상장회사 오로라의 위키 항목과 연결하지 않는다.

• 3월 31일 임원 현황에는 대표이사 이성동의 의결권 있는 주식 50,237주가 기재돼 있다.

8.2지분 변동 히스토리

• 2007년: 하이셈 설립. 하이닉스반도체 협의회 회원사 공동 출자라는 배경은 공식 설명으로 확인되지만 참여 회사 수 32개는 단정하지 않는다.

• 2017년 3월: 최대주주가 동진쎄미켐 외 2인에서 팬아시아세미컨덕터서비스로 변경됐다.

• 2021년 11월: 최대주주가 팬아시아세미컨덕터서비스에서 뮤츄얼그로우쓰로 변경됐다. 이 연혁만으로 유상증자 방식이나 투자기구의 법적 성격을 확장해 단정하지 않는다.

주주 정보는 위 각 보고서의 기준일 범위로 읽으며, 별도 검증 없이 2026년 10월 현재 지분이나 최대주주 변경일을 단정하지 않는다.

2026년 1분기보고서의 연결대상 종속회사 현황은 없으며, 연결재무제표와 주석도 해당사항이 없다고 기재돼 있다. 관계기업 지분 투자와 연결 종속회사 보유는 구분해야 한다.

같은 보고서는 글로원아이엔씨 보통주 148,672주, 지분 30.11%를 보유하고 관계기업투자주식으로 분류했다고 설명한다. 2026년 3월 주주총회소집공고는 2025년 10월 지분 취득과 반도체·디스플레이 전공정 소모품 Heating Jacket 사업 계획을 제시했다. 분기보고서는 고객과 공급 협의를 진행 중이라고 설명하며, 기존 후공정 사업과 연관성은 없다고 밝혔다. 계획·협의와 실제 공급 실적을 혼동하지 않는다.

분기보고서의 관계기업 요약재무정보에는 글로원아이엔씨 자체의 매출과 순손실이 기재돼 있다. 따라서 관계기업에 매출이 전혀 없다는 의미로 해석하지 않으며, 이 숫자를 에이팩트의 Heating Jacket 신규사업이 실현한 매출·수익 기여로 간주하지 않는다.

• SK하이닉스·삼성전자: 2026년 3월 주주총회소집공고에 주요 고객으로 명시돼 있다. 각 고객에 공급하는 DRAM·낸드 제품 종류, 수주 금액과 물량은 이 고객 목록만으로 특정하지 않는다.

• LX세미콘·실리콘마이터스·제주반도체·동심반도체: 같은 공고의 주요 매출처 목록에 포함된다. 실제 고객 집중도는 별도 익명 매출 비중 표로 공시되므로 이름별 비중을 추정하지 않는다.

• 에이티세미콘: 2024년 제출 사업보고서는 2022년 10월 31일을 패키징 사업부문 양수의 취득일로 제시한다. 이 거래 이후 패키징과 테스트를 함께 영위하게 됐다는 사업 범위와, 기업 가치 상승·경쟁 지위 확보라는 평가를 구분한다.

• 하나마이크론·시그네틱스·윈팩: 주주총회소집공고의 산업 분류표는 하나마이크론·시그네틱스를 패키징 전문기업, 윈팩을 테스트 전문기업 사례로 열거한다. 이 업종 분류가 에이팩트와 각 회사 사이의 개별 협력 관계나 특정 고객 물량에 대한 경쟁을 입증하지는 않는다.

11.1확인한 자료와 접수일

• 2026.08.14 접수 표기 · DART 반기 정형 재무 자료: 보관한 정형 재무 캐시에 2026년 6월 말 별도 누적 매출 756.9억 원, 영업손실 8.0억 원, 순이익 11.2억 원이 기재돼 있다. KIND 반기 뷰어 화면은 실제 본문 근거로 사용하지 않는다.

• 2026.05.19 작성기준 · 주식등의 대량보유상황보고서: 보고자는 다이내믹그로우쓰이며, 발행회사 에이팩트와의 관계는 최대주주, 보유주식등은 23,440,780주·55.33%로 기재됐다. 각주는 주식양수도계약 종결 기준을 명시하지만, 에이팩트 주식 계약 설명에는 6월 10일의 대금지급·거래종결 예정과 조건·별도 공시 계획도 있다. 특별관계자 변동사유의 4월 14일 계약·4월 15일 지분양도는 다이내믹그로우쓰 자체의 지분 거래로 구분한다.

• 2026.03.16 · 제19기 정기주주총회소집공고: 2025년 연간 매출 1,110.0억 원, 영업이익 52.7억 원, 순이익 52.3억 원과 사업 현황·계획을 제시했다.

11.2사건 시점과 확인 자료의 제출일

• 2025년 10월 지분 취득: 2026년 3월 16일 주총소집공고가 글로원아이엔씨 지분 취득 시점을 설명하고, 2026년 5월 15일 분기보고서가 보유 30.11%·관계기업 분류 및 Heating Jacket 계획을 제시한다. 2025년 10월이 이 분기보고서의 제출일이라는 뜻은 아니다.

• 2022년 10월 31일 사업 양수: 2024년 3월 20일 제출 사업보고서의 사업결합 주석에 에이티세미콘 패키징 사업 취득일로 기재돼 있다. 같은 보고서의 주식 발행 표는 2022년 10월 27일 제3자배정 유상증자와 11월 7일 무상증자를 별도로 제시한다. 과거의 의사결정일·납입일·실제 발행일·공시 제출일을 같게 취급하지 않는다.

• 2021년 11월 최대주주 변경, 2020년 3월 27일 상호변경 승인: 각각 회사 연혁과 정관 변경 설명으로 확인한다. 과거 서술의 2020년 3월 30일을 승인일로 쓰지 않는다.

이 목록은 보관된 실제 원문과 정형 캐시의 확인 범위이며 전체 최신 공시 목록은 아니다. 2026년 2월 10일·2025년 2월 18일의 별도 실적 공시, 2025년 11월 SOCAMM2 발표·2026년 1월 양산, 2025년 9월 대표이사 매매 보고는 해당 개별 원문을 확인한 사건으로 제시하지 않는다. 연간 실적 수치나 회사 연혁이 이런 발표일·제품 성과·개별 매매를 증명하지는 않는다.