워트

• 주력 제품은 초정밀 온습도 제어장비(THC), 팬 필터 유닛(FFU), 초정밀 항온기(TCU) 등으로 구성되며, 반도체 전공정, 특히 감광액(PR)을 도포하는 포토 공정의 트랙 장비에 필수적으로 탑재된다. THC는 웨이퍼 표면에 감광액이 균일하게 도포되도록 주변 환경을 제어하여 수율을 극대화하는 역할을 수행한다.

• THC는 반도체 Photo Track 설비에 초정밀 온습도 제어 공기를 공급하는 장비다. 회사 공식 제품 페이지상 제어 범위는 온도 21~25℃, 습도 42~48%이며, 제어도는 각각 설정값 기준 ±0.05℃, ±0.5%로 제시돼 있다. TCU는 정밀 항온에어와 항온수를 공급하는 장비로, 반도체·디스플레이 설비와 잉크젯 설비 등에 적용된다. FFU는 필터를 단 송풍 장치로, ULPA·HEPA 필터 등을 통해 반도체·디스플레이·2차전지 장비의 공기 정화를 담당한다. STOCKER FFU는 반도체 라인의 레티클·POD 보관 설비 온도 제어에 쓰이며, CHILLER는 저온·고온 항온수를 공급한다.

• 삼성전자, SK하이닉스 같은 글로벌 반도체 제조사는 물론, 세메스, 제우스 등 국내외 주요 반도체 장비업체들을 고객사로 확보하여 안정적인 매출을 올리고 있다. 특정 고객사에 대한 의존도를 낮추고 다변화된 포트폴리오를 구축한 것은 장기적인 성장에 긍정적인 요소로 작용한다.

• 기존의 반도체 및 디스플레이 시장을 넘어 2차전지, 제약, 바이오 등 초정밀 환경제어가 요구되는 다양한 산업으로 사업 영역 확대를 추진하고 있다. 글로벌 IDM(종합반도체기업)社와의 레퍼런스를 기반으로 중국, 미국, 동남아 등 해외 시장 진출도 적극적으로 모색하며 새로운 성장 동력을 확보하고 있다.

2.1맞춤형 장비 공급

제품은 표준품 판매보다 고객 사양에 맞춘 제안과 수주를 거쳐 설계, 부품 수급, 제작, 평가, 설치까지 진행하는 B2B 구조다. 따라서 같은 제품군이라도 사양과 가격이 고객별로 달라질 수 있다.

▲ FFU 장비와 다수 장비가 결합된 구성 — 원본 출처^[2]

▲ 내부 팬과 배관이 보이는 STOCKER FFU — 원본 출처^[3]

• 반도체 공정이 나노 단위의 미세화, 고집적화 경쟁으로 치닫으면서 웨이퍼 주변의 온습도, 청정도 등 환경 변수를 제어하는 기술의 중요성이 기하급수적으로 증가하고 있다. 아주 작은 환경 변화에도 회로 패턴이 파괴되어 막대한 손실이 발생할 수 있기 때문에, 환경제어 시스템은 이제 반도체 수율을 결정짓는 핵심 요소로 자리 잡았다.

• 과거 일본 등 해외 기업들이 주도하던 이 시장은 높은 기술 장벽을 특징으로 하지만, 워트를 비롯한 국내 기업들의 기술 자립 노력으로 국산화 비중이 점차 높아지고 있다. 특히 AI와 머신러닝 기술을 접목한 예측 유지보수 및 자율 공정 제어 시스템 도입이 확대되면서, 관련 장비 시장은 꾸준한 성장이 기대된다.

• 삼성전자의 평택 P5 공장, SK하이닉스의 용인 반도체 클러스터 등 국내 주요 반도체 기업들의 대규모 투자가 예정되어 있어, 전방산업의 투자 사이클 도래 시 환경제어 장비 수요 역시 폭발적으로 증가할 것으로 전망된다. 이는 워트와 같은 소부장(소재·부품·장비) 기업에게 큰 기회 요인으로 작용할 것이다.

• 반도체 공정이 미세화·고집적화될수록 웨이퍼 주변의 온습도와 청정도 같은 환경 변수를 일정하게 관리하는 일이 중요해진다. Photo Track 장비에서는 감광액(PR)을 웨이퍼에 바르고, 노광 뒤 현상하는 각 챔버의 조건을 맞춰야 한다. 워트의 THC는 이 공정과 HBM 공정의 Track 장비에 제어 공기를 공급한다.

• 회사는 삼성전자, SK하이닉스, 세메스 등 반도체 제조·장비업체를 주요 고객으로 기재한다. 삼성전자와 SK하이닉스의 국내외 사이트에 납품하고, 해외에서는 에이전트를 통해 영업 활동을 진행한다고 설명한다.

• 매출은 고객의 생산계획과 납품 일정의 영향을 받는다. 정기보고서상 통상 제품 계약 후 2~3개월 이내에 납품하며, 납기 약 1~2개월 전에 구매주문서를 받는 구조다. 반도체 설비투자 사이클이 환경제어 장비 수요의 변수로 거론되는 이유도 이 수주·제작·납품 흐름에 있다.

▲ 금속 하우징과 제어부를 갖춘 클린 모듈 — 원본 출처^[4]

• 워트의 대표 제품인 초정밀 온습도 제어장비(THC)는 한때 일본 기업들이 시장을 꽉 잡고 있던 분야였으나, 20년간의 끈질긴 연구개발 끝에 국산화에 성공하며 기술 독립을 이뤄냈다. 이는 단순히 외산 장비를 대체하는 것을 넘어, 고객사의 요구에 맞춘 커스터마이징과 빠른 기술 지원을 통해 국내 반도체 생태계의 경쟁력을 한 단계 끌어올린 계기가 되었다.

• 창업자인 박승배 대표는 IMF 시절 어려움을 겪던 회사를 동료들과 함께 인수하여 1억 원의 자본금으로 워트를 설립한 입지전적인 인물로 알려져 있다. 그의 뚝심 있는 리더십과 기술에 대한 확신이 없었다면, 20년 연속 흑자라는 기록과 코스닥 상장이라는 결실을 보기 어려웠을 것이다.

• 회사는 2004년 설립 이후 세메스 1차 협력사 등록, 기업부설연구소 등록 등의 이력을 쌓았고, 2018년에는 SK하이닉스 1차 협력사로 등록됐다. 박승배 대표이사가 최대주주 지위를 유지하고 있으며, 2025년 각자대표로 선임됐던 양귀철 대표이사는 2026년 3월 31일 사임했다.

• "우리의 기술력은 고객사가 요구하는 수준을 넘어선다"는 박승배 대표의 자신감처럼, 워트는 에너지 절감 기술을 업계 최초로 상용화하는 등 끊임없이 기술 진입장벽을 높여가고 있다. 이는 단순한 부품 공급사를 넘어, 고객사와 함께 차세대 기술을 개발하는 동반자적 관계를 구축했기에 가능한 성과다.

• 반도체 팹(Fab) 내부는 인간이 생활하는 공간보다 수천, 수만 배 깨끗한 클린룸이지만, 눈에 보이지 않는 미세한 온도나 습도의 변화, 혹은 작은 먼지 하나가 전체 공정을 망가뜨릴 수 있는 살얼음판 같은 곳이다. 워트는 바로 이 '보이지 않는 위협'들을 정밀하게 제어하여 반도체 생산의 안정성을 책임지는 역할을 한다.

• 최근 고대역폭메모리(HBM)처럼 여러 개의 칩을 수직으로 쌓아 올리는 3D 패키징 공정이 중요해지면서, 각 층을 쌓을 때마다 발생하는 미세한 변형을 제어하기 위한 환경제어 기술의 중요성은 더욱 커지고 있다. 워트는 HBM 적층 공정 내 트랙 설비에도 자사 장비를 공급하며 AI 반도체 시대의 숨은 수혜주로 주목받고 있다.

• 워트의 장비가 없었다면 지금의 대한민국 반도체 신화도 없었을 것이라는 평가는 결코 과장이 아니다. 수율이라는 절대 과제를 해결하기 위해 보이지 않는 곳에서 묵묵히 기술을 갈고닦아 온 엔지니어들의 노력이 있었기에, K-반도체는 세계 최고 수준의 경쟁력을 유지할 수 있는 것이다.

• THC는 코팅·노광·현상 챔버에 제어 공기를 공급하고, Track 공정의 베이크 공정에는 초정밀 항온수를 공급한다. AI 반도체와 HBM 관련 설비 확대가 환경제어 장비 수요로 이어질 수 있다는 것은 시장의 기대다. 다만 실제 매출은 개별 고객의 장비 발주, 사양 협의, 제작과 납품 일정에 따라 달라진다.

6.1[기대]

• [기대] 2026년부터 삼성전자 평택 P5 라인, SK하이닉스 용인 반도체 클러스터 등 국내 주요 고객사의 투자가 본격화되면 실적이 반등할 것이라는 기대감이 존재한다. 특히, HBM 적층 공정 내 트랙 설비 사용이 확대되면서 주력 제품인 초정밀 온습도 제어장비(THC)의 수요가 증가할 것으로 예상된다.

• [기대] 삼성전자가 테슬라와 대규모 파운드리 공급 계약을 체결함에 따라, 삼성전자의 1차 협력사인 워트가 수혜를 입을 것이라는 전망이 나온다. 워트는 삼성전자의 국내외 공장에 포토 공정용 핵심 장비인 THC를 공급하고 있어, 파운드리 생산량 증가에 따른 장비 수주 확대를 기대하고 있다.

• 2026년 상반기 연결 기준 매출액은 120억4천만원, 영업이익은 30억3천만원, 당기순이익은 29억8천만원으로 전년 동기보다 각각 75.6%, 203.3%, 105.1% 증가했다. 반도체 환경제어 장비의 수주와 납품이 회복 국면으로 이어질지에 투자자의 관심이 쏠리는 배경이다.

• 2026년 8월 19일에는 삼성전자 평택사업장 THC 공급계약을 공시했다. 계약금액은 9억4,800만원이며 계약기간은 2026년 11월 30일부터 2027년 6월 30일까지다. 수주 가시성을 보여주는 사례라는 점에서 기대 요인으로 볼 수 있다.

6.2[우려]

• [우려] 반도체 업황의 불확실성으로 인해 주요 고객사들의 투자 계획이 지연되거나 축소될 경우, 워트의 실적 개선 시점도 늦춰질 수 있다는 우려가 있다. 특히 특정 고객사에 대한 매출 의존도가 높아, 해당 고객사의 투자 변동에 실적이 민감하게 반응하는 구조적인 리스크를 안고 있다.

• 공급계약이 곧바로 해당 기간의 매출을 뜻하지는 않는다. 장비 인도와 납품 일정에 따라 매출이 인식되므로, 이번 계약의 실적 기여 시점은 계약기간과 실제 납품 진행을 함께 봐야 한다.

• 고객의 생산계획과 설비투자 일정이 변하면 발주와 납품도 영향을 받을 수 있다. 통상 납기 약 1~2개월 전에 구매주문서를 받는 사업 구조상, 전방산업 투자 사이클의 지연이나 변동은 실적 변동성 요인이다.

7.1분기 실적

연결 기준, 단위: 억원

2026년 2분기 수치는 반기 누계(매출 120억4천만원, 영업이익 30억3천만원, 당기순이익 29억8천만원)에서 1분기 실적을 차감한 분기 기준 값이다. 반기 누계는 전년 동기 대비 매출액 75.6%, 영업이익 203.3%, 당기순이익 105.1% 증가했다.

2025년에는 1분기 실적 개선 뒤 2~3분기 매출과 수익성이 둔화했지만, 4분기에 매출과 이익이 회복됐다. 2026년 2분기에는 매출 77억1천만원, 영업이익 20억8천만원으로 개선 폭이 커졌다.

이 회사는 고객 사양을 반영해 수주 후 제작·설치하는 장비 사업을 한다. 따라서 분기 실적은 고객의 발주와 장비 납품 시점에 따라 변동할 수 있으며, 2026년 8월 공시된 공급계약도 실제 인도 일정에 맞춰 매출로 인식된다.

8.1최근 주주 구성

최대주주 박승배와 특별관계자의 보유 주식은 총 887만2천주로, 의결권 있는 발행주식 1,612만주 기준 55.04%다.

• 박승배(52.17%) 841만주를 보유한 최대주주이자 대표이사다.

• 강희진(1.67%) 27만주를 보유하고 있다.

• 박현지(1.12%) 18만주를 보유하고 있다.

• 이인규(0.07%) 1만2천주를 보유하고 있다.

8.2지분 변동 히스토리

2026년 3월 9일, 최대주주인 박승배 대표이사가 장내매수를 통해 보통주 1만 주를 추가로 취득했다. 이로 인해 박승배 대표이사의 보유 주식 수는 841만 주로 증가했으며, 지분율은 52.17%로 소폭 상승했다.

직전 2026년 3월 11일 보고서상 최대주주 측 보유분은 929만2천주, 57.64%였다. 6월 4일 보고서에서는 42만주와 2.60%포인트 감소했다. 공시된 변동 사유는 특별관계 해소와 임원 퇴임이다.

따라서 과거에 특별관계자로 기재됐던 양귀철의 지분을 현 시점의 보유 구조로 그대로 보기보다는, 각 대량보유 보고서의 기준일을 구분해 볼 필요가 있다.

반기보고서의 연결대상 현황에는 비상장 종속회사 1개사가 기재돼 있다. 서안워트 반도체기술유한공사는 2021년에 설립된 종속회사다. 중국 서안의 삼성전자에 납품된 THC 장비의 유지관리를 담당하며, 제품 개발·설계·제작을 맡는 워트 본사와 역할이 구분된다.

10.1고객 및 장비업체

• 삼성전자, SK하이닉스 워트는 양사의 1차 협력사로서, 반도체 공정에 필요한 핵심 환경제어 장비를 납품하며 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있다. 특히 삼성전자의 경우, 워트 전체 매출에서 상당한 비중을 차지하는 핵심 고객사이다.

• 삼성전자와 SK하이닉스는 워트가 1차 협력사로 등록돼 납품한다고 밝힌 주요 반도체 제조사다. 회사는 양사의 국내외 사이트에 THC 등 환경제어 장비를 공급한다고 설명한다.

• 세메스는 정기보고서에 주요 고객으로 기재된 반도체 장비업체다. 워트의 THC는 Photo·HBM 공정의 Track 장비에 적용되고, FFU는 Photo Track·세정·EFEM 설비의 장비 제조사에 납품된다. 즉 워트는 반도체 제조사에 직접 납품하는 동시에 장비업체의 설비 구성에 들어가는 방식으로 고객 기반을 넓힌다.

10.2확인 범위

제우스와 ATI, 중국 현지 기업에 관한 기존 서술은 최신 정기보고서의 주요 고객 기재만으로 현재의 납품·경쟁 관계를 구체적으로 특정하기 어렵다. 회사가 공식적으로 밝힌 범위는 중국에서의 영업 활동과 해외 에이전트를 통한 영업·수주·납품이다.

11.1최신 공시

• 2026년 8월 19일 · 단일판매·공급계약체결(자율공시)^[5] · 삼성전자 평택사업장 THC 공급계약을 공시했으며, 계약금액은 9억4,800만원, 계약기간은 2026년 11월 30일부터 2027년 6월 30일까지다.

• 2026년 8월 7일 · 반기보고서 (2026.06)^[6] · 상반기 연결 매출액 120억4천만원, 영업이익 30억3천만원, 당기순이익 29억8천만원을 보고했다.

• 2026년 6월 4일 · 주식등의 대량보유상황보고서 (일반)^[7] · 박승배 및 특별관계자의 보유 비율이 55.04%로 변동했고, 공시상 특별관계 해소와 임원 퇴임이 사유로 기재됐다.

11.2참고할 과거 공시

• 2026년 4월 30일 · 분기보고서 (2026.03)^[8] · 2026년 1분기 연결 매출액 43억3천만원과 영업이익 9억6천만원을 보고했다.

• 2026년 3월 18일 · 사업보고서 (2025.12)^[9] · 2025년 연간 연결 매출액 152억2천만원, 영업이익 24억8천만원을 담은 정기보고서다.

11.3자료

금융감독원 전자공시시스템(DART), 한국거래소 KIND 공시.