츌립앤사이언스

• 압타머 기술을 활용한 혈액 기반의 폐암 조기 진단키트 '압토디텍트렁'을 개발하여 상용화에 성공, 국내 병원 공급 및 인도 등 해외 시장 진출을 통해 진단 사업 부문에서 본격적인 매출 발생을 꾀하고 있다.

• 차세대 항암 기술로 주목받는 압타머-약물 접합체(ApDC) 플랫폼을 기반으로 간암 치료제(AST-201), 췌장암 치료제(AST-203) 등 다수의 혁신 신약 파이프라인을 개발하고 있으며, 전임상 및 초기 임상 단계에서 글로벌 제약사에 기술을 이전하여 수익을 창출하는 것을 목표로 한다.

• 바이오의약품 분석에 특화된 위탁연구(CRO) 자회사를 인수 및 합병하여 자체적인 연구개발 역량을 강화함과 동시에, 외부 제약사에 분석 서비스를 제공하며 안정적인 현금 흐름을 창출하는 사업 구조를 구축했다.

• 압타머는 특정 표적 물질에 높은 친화도와 특이성으로 결합하는 단일 가닥 핵산 물질로, '화학적 항체'라고도 불리며 항체 의약품의 단점을 보완할 차세대 기술로 주목받고 있다.

• 항체에 비해 분자 크기가 작아 암 조직 등 병변 부위에 대한 침투력이 우수하고, 화학적 합성으로 대량생산이 가능해 생산 비용이 저렴하며, 안정성이 높아 품질 관리가 용이하다는 장점을 가진다.

• 전 세계 압타머 시장은 정밀의료 및 표적 치료제에 대한 수요 증가에 힘입어 2030년대 초반까지 연평균 20% 내외의 높은 성장률을 기록할 것으로 전망되며, 진단부터 치료, 연구개발 등 활용 분야가 무궁무진하다.

• 최근 항암제 시장의 대세로 떠오른 항체-약물 접합체(ADC) 기술에서 항체 대신 압타머를 사용한 ApDC(압타머-약물 접합체) 플랫폼 기술을 핵심 성장 동력으로 삼고 있다.

• 항체보다 크기가 작은 압타머의 특성 덕분에 종양 조직에 더 빠르고 깊게 침투할 수 있으며, 혈액 내에서 빠르게 사라져 정상세포에 대한 독성 부작용을 줄일 수 있어 기존 ADC 기술의 한계를 극복할 대안으로 기대를 모은다.

• 간암을 표적으로 하는 'AST-201'은 국내 임상 1상을 빠른 속도로 진행하고 있으며, TROP2를 표적하는 'AST-203'은 췌장암 동물모델에서 기존 치료제 대비 우수한 효과를 보여주며 조기 기술이전 가능성을 높이고 있다.

• 세계 최초로 상용화에 성공한 압타머 기반 폐암 조기진단키트 '압토디텍트렁'은 혈액 검사만으로 폐암을 진단할 수 있어 편의성과 정확도를 높였으며, 2025년 인도 기업과 상용화 계약을 체결하며 본격적인 해외 진출의 신호탄을 쏘아 올렸다.

• 기존의 ApDC 플랫폼을 넘어 방사성동위원소를 결합한 차세대 치료 기술인 'ApRC'(압타머-방사성리간드 접합체) 개발에 착수하며 표적 방사선 치료 분야로 기술 영토를 확장하고 있다.

• 2025년 9월, 최대주주가 IT 기업인 알티캐스트로 변경되는 경영권 변경 계약을 체결하며 새로운 성장 국면을 맞이했으며, 이를 통해 자금 조달 및 사업 다각화에 대한 시장의 기대감이 형성되고 있다.

• [기대] 2025년 10월 알티캐스트로 최대주주가 변경되면서 경영 정상화 및 재무구조 개선에 대한 기대감이 형성되고 있다. 알티캐스트는 경영 참여를 목적으로 지분을 인수했으며, 이를 통해 신약 파이프라인의 사업화에 속도가 붙을 것으로 기대된다.

• [우려] 기술특례상장 후 지속적인 영업손실과 매출 부진으로 인해 관리종목 지정에 대한 우려가 상존하고 있다. 2025년 매출액이 35억 원을 기록하며 전년 대비 큰 폭으로 상승했으나, 여전히 영업손실 규모가 커 안정적인 수익 구조 확보가 시급한 과제다.

• [우려] 주력 파이프라인인 간암 치료제 'AST-201'의 임상 1상이 진행 중이나, 신약 개발의 불확실성과 막대한 투자 비용은 부담으로 작용하고 있다. 임상 결과의 긍정적인 도출 및 후속 기술이전 성과가 기업 가치에 결정적인 영향을 미칠 전망이다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적 공시에 따르면, 4분기를 포함한 2025년 전체 매출액은 35억 492만 원으로 전년 대비 223.6% 증가했다.

• 압타머 신약개발 및 CRO(임상시험수탁기관) 분석 사업 매출 증가와 신규 유통사업 추진이 매출 증대의 주요 원인으로 분석된다.

• 다만, 연간 영업손실은 78억 95만 원, 당기순손실은 86억 2156만 원을 기록하며 적자 구조가 지속되고 있다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기까지의 누적 실적은 공개되지 않았으나, 2025년 연간 실적을 고려할 때 하반기부터 본격적인 매출 성장이 있었을 것으로 추정된다.

• 특히 2024년 말 인수한 CRO 자회사 인터내셔널사이언티픽스탠다드(ISS)의 실적이 2025년부터 본격적으로 반영되기 시작하며 매출 증대에 기여했을 것으로 보인다.

• 2025년 10월 최대주주가 알티캐스트로 변경되는 등 경영상의 큰 변화가 있었던 시기이다.

2025년 2분기

• 상반기까지는 매출 성과가 미미했을 것으로 추정되며, 지속적인 연구개발 비용 지출로 인해 영업손실이 발생했을 가능성이 높다.

• 2025년 7월, 시장에 매각설이 돌았으나 회사 측은 이를 부인하며 전략적 투자 유치를 검토하고 있다고 밝혔다.

• 1분기 올리고 합성 서비스와 CRO 분석 사업을 통해 약 6억 원의 매출을 올렸으며, 이는 전년 동기 대비 10배 이상 증가한 수치다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기에는 올리고 합성 서비스와 CRO 분석 사업을 통해 약 6억 원의 매출을 기록하며 전년 동기 대비 10배 이상 증가하는 성과를 보였다.

• 2025년을 재도약의 원년으로 삼아 신약 파이프라인과 혁신 플랫폼을 중심으로 성과를 창출하는 데 총력을 기울이겠다고 발표했다.

• 2024년 말 약 200억 원 규모의 유상증자를 통해 170억 원의 현금을 확보하며 재무적 불확실성을 일부 해소하고 안정적인 연구개발 기반을 구축했다.

최근 주주 구성

• 알티캐스트 외 1인 (33.3%): 2025년 10월 주식양수도 계약 및 제3자배정 유상증자를 통해 최대주주로 올라선 방송용 소프트웨어 개발 및 공급업체. 경영 참여를 목적으로 인수했다.

• 한동일 (지분율 변동): 압타머사이언스의 창업자이자 전 최대주주. 알티캐스트에 보유 지분 일부를 양도하며 최대주주 자리를 넘겼다.

• 대현기건 (16.4%): 알티캐스트의 특별관계자로, 함께 압타머사이언스의 지분을 확보했다.

지분 변동 히스토리

• 2025년 10월, 기존 최대주주였던 한동일 외 2인의 지분 244만 주를 알티캐스트에 양도하는 계약을 체결하며 최대주주가 변경되었다.

• 알티캐스트는 제3자배정 유상증자에도 참여하여 특별관계자인 대현기건과 함께 총 33.3%의 지분을 확보하며 안정적인 경영권을 구축했다.

• 2024년 11월, 약 200억 원 규모의 주주배정 유상증자를 결정하며 관리종목 지정 리스크 해소 및 신약 개발 자금 확보에 나섰다. 당시 최대주주였던 한동일 대표는 배정 주식의 30% 수준에서 청약할 계획을 밝혔다.

• 2020년 11월, 주요 주주였던 지앤텍벤처투자(주) 및 특별관계자가 보유 지분 전량(10.78%)을 매도하며 투자금을 회수했다.

인터내셔널사이언티픽스탠다드 (ISS)

• 2024년 8월 인수한 비임상 및 임상 검체 분석 전문 CRO(임상시험수탁기관)이다.

• ISS 인수를 통해 압타머사이언스는 신약 개발 파이프라인의 임상시험 진행을 가속화하고, CRO 사업을 통한 안정적인 매출 기반을 확보하고자 했다.

• 인수 초기에는 ISS의 경영 악화로 인해 매출 시너지 효과가 크지 않았으나, 2025년부터 본격적인 매출 반영이 기대되고 있다.

• 셀키: 2025년 4월, 바이오의약품 분석 및 데이터 분석 분야 협력을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다. 양사의 기술을 융합하여 ADC(항체-약물 접합체) 등 바이오의약품 분석 솔루션을 고도화하고 글로벌 시장에 진출하는 것을 목표로 한다.

• 하이셀텍: 2023년 5월, ApDC(압타머-약물 접합체) 항암제 개발을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다. 압타머사이언스의 압타머 기술과 하이셀텍의 전이성·재발암 관련 표적 발굴 기술을 결합하여 혁신 신약을 개발할 계획이다.

• 아리바이오: 2025년 7월, 시장에서 압타머사이언스의 유력한 인수 후보로 거론되었으나, 아리바이오 측은 이를 공식적으로 부인했다.

• 글로벌 제약사: 당뇨치료제 후보물질 'AST-101'에 대해 다수의 글로벌 제약사와 비밀유지조항(CDA) 및 물질이전계약(MTA)을 체결하고 기술수출을 논의한 바 있다.

• 2026년 3월 6일: 2025년 연간 실적 발표. 매출액 35억 원(전년 대비 223.6% 증가), 영업손실 78억 원을 기록했다고 공시했다.

• 2026년 3월 6일: 제15기 정기주주총회 소집을 공고했다. 사내이사 선임 등의 안건이 포함되었다.

• 2025년 10월 24일: 최대주주가 한동일 외 2인에서 알티캐스트 외 1인으로 변경되었다고 공시했다.

• 2025년 7월 3일: 최대주주 변경 가능성에 대한 풍문 또는 보도에 대해 "전략적 투자 유치를 검토 중이나 확정된 바 없다"고 해명 공시를 했다.

• 2024년 12월 12일: 약 200억 원 규모의 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 발행 결과를 공시했다.

• 2024년 10월 25일: 간암 치료제 'AST-201'의 국내 임상 1상 시험계획(IND)을 식품의약품안전처로부터 승인받았다고 발표했다.