티디에스팜

• 티디에스팜의 핵심 비즈니스는 자체 개발한 경피 약물전달시스템(TDDS) 기술을 바탕으로 의약품을 개발하고, 이를 다른 제약사에 공급하는 제조업자개발생산(ODM) 방식에 기반한다. 이 모델 덕분에 영업 및 마케팅 비용을 최소화하면서도 안정적인 수익을 창출하고 있으며, 대부분의 고객사와 10년 이상 장기적인 파트너십을 유지하고 있다.

• 주력 제품군은 수분 함량이 높은 습포제인 '카타플라스마'와 얇은 반창고 형태의 첩부제 '플라스타'로 나뉜다. 특히 한방 파스 시장에서는 약 70%에 달하는 압도적인 시장 점유율로 1위 자리를 굳건히 지키고 있으며, 이는 회사의 안정적인 캐시카우 역할을 톡톡히 하고 있다.

• 기존의 파스 사업에만 머무르지 않고, 금연 보조 패치, 비마약성 통증 완화 패치, 암 통증 억제용 패치 등 새로운 영역으로 적극적으로 사업을 확장하고 있다. 이는 높은 수익성과 성장 잠재력을 가진 전문의약품 패치 시장을 공략하여 미래 먹거리를 확보하려는 전략적 행보로 풀이된다.

• 경피 약물전달시스템(TDDS)은 약물을 피부에 부착하는 패치 형태로 만들어 일정 시간 동안 제어된 속도로 체내에 전달하는 기술을 말한다. 주사제나 경구용 약물에 비해 투여가 편리하고, 약효가 오래 지속되며, 소화기관 부작용을 최소화할 수 있다는 장점 덕분에 만성질환 치료 분야에서 특히 각광받고 있다.

• 전 세계적으로 만성질환 환자가 증가하고 비침습적 치료에 대한 선호도가 높아지면서 TDDS 시장은 꾸준히 성장하고 있다. 2022년 약 88억 7600만 달러 규모였던 글로벌 시장은 2026년에는 104억 1400만 달러에 이를 것으로 전망될 만큼 잠재력이 큰 분야로 평가받는다.

• 최근에는 미세한 바늘을 이용해 약물 전달 효율을 높이는 마이크로니들 기술이나 전류를 활용하는 이온토포레시스 같은 차세대 기술들이 등장하며 기존의 단순 패치 형태를 넘어 더욱 정교하고 효과적인 약물 전달이 가능해지고 있다. 이처럼 기술 혁신이 활발하게 이루어지고 있어 향후 적용 가능한 질환의 범위가 더욱 넓어질 것으로 기대된다.

티디에스팜의 핵심 경쟁력은 약물을 피부로 흡수시키는 TDDS 플랫폼 기술 그 자체에 있다. 단순히 붙이는 파스를 만드는 기술을 넘어, 약물의 종류와 특성에 따라 피부 투과율을 높이고, 방출 속도를 정밀하게 조절하며, 피부 자극은 최소화하는 노하우가 집약되어 있다. 이는 약물을 접착제에 섞는 기술(DAT), 수분을 다량 함유한 하이드로겔 기술(HT), 이온 전류를 이용하는 기술(IT) 등 다양한 플랫폼 기술 포트폴리오를 통해 구현된다. 이러한 기술력은 오랜 기간 축적된 데이터와 공정 최적화를 통해 확보한 것으로, 단기간에 따라잡기 어려운 강력한 진입장벽 역할을 한다.

2024년 8월, 화려하게 코스닥에 입성했지만 시장의 한쪽에서는 오버행(잠재적 매도 물량)에 대한 우려가 존재했다. 상장 직후 유통 가능한 물량이 전체 주식의 23.79%였고, 상장 1개월 후에는 재무적 투자자(FI)의 보호예수 물량 25.58%가 추가로 풀릴 예정이었기 때문이다. 이는 상장 한 달 만에 전체 주식의 절반에 가까운 물량이 시장에 쏟아져나올 수 있다는 의미였지만, 회사는 오히려 이를 성장 과정에서 자연스럽게 거치는 단계로 보고 자신감을 내비쳤다. 실제로 상장 첫날 '따따블'을 기록하는 등 시장은 회사의 기술력과 성장성에 더 높은 점수를 주었다.

• [기대] 독자적인 용해성 마이크로니들 기술을 바탕으로 기존 주사제를 대체할 수 있는 약물전달 플랫폼을 보유하고 있어, 향후 의약품 시장으로의 성공적인 확장을 통해 기업가치가 크게 상승할 것이라는 기대감이 존재한다.

• [기대] 글로벌 제약사들과의 기술이전 또는 공동개발 계약 체결 가능성이 높게 점쳐지고 있으며, 이는 TDS팜의 기술력을 세계적으로 입증하고 안정적인 수익원을 확보하는 중요한 계기가 될 것으로 보인다.

• [우려] 마이크로니들 기술 분야의 경쟁이 심화되면서 후발주자들이 빠르게 추격해오고 있으며, 기술 차별성을 명확히 입증하고 상용화 속도를 높이지 못할 경우 시장 선점 기회를 놓칠 수 있다는 우려가 제기된다.

2025년 4분기

• 2025년 4분기 실적 관련 정보는 현재 확인되지 않는다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기 실적 관련 정보는 현재 확인되지 않는다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기 실적 관련 정보는 현재 확인되지 않는다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 실적 관련 정보는 현재 확인되지 않는다.

최근 주주 구성

• 김철준 (35.64%) TDS팜의 대표이사 겸 최대주주로, 회사의 설립 초기부터 연구개발과 경영 전반을 이끌고 있는 핵심 인물이다.

• TDS바이오 (10.00%) 최대주주의 특수관계법인으로, 마이크로니들 기술을 활용한 바이오 의약품 공동 연구개발 등 긴밀한 사업적 협력 관계를 맺고 있다.

• 자사주 (1.25%) 회사가 직접 보유하고 있는 자기주식으로, 주가 안정 및 임직원에 대한 보상 재원으로 활용될 수 있다.

지분 변동 히스토리

• 2024년 6월, 운영자금 및 시설자금 확보를 위해 약 250억원 규모의 주주배정 유상증자를 결정하였으며, 이로 인해 총 발행주식수가 증가하고 기존 주주들의 지분율에 변동이 발생했다.

• 2023년 11월, 임직원에게 부여했던 주식매수선택권 중 일부가 행사되어 30,000주의 신주가 발행되면서 자본금이 소폭 증가했다.

TDS바이오

• TDS팜의 관계사로, 마이크로니들 기술을 바이오 의약품 분야에 접목하여 차세대 백신 및 치료제 개발에 주력하고 있다.

• TDS팜과의 공동 연구를 통해 약물전달시스템(DDS) 플랫폼 기술을 고도화하고 있으며, 양사 간의 시너지를 통해 기술 경쟁력을 강화하고 있다.

• 현재 비상장 상태이지만, 핵심 파이프라인의 연구개발 성과에 따라 향후 기업공개(IPO)를 추진할 가능성이 있는 것으로 시장에서는 보고 있다.

• [경쟁] 라파스, 쿼드메디슨 등 다수의 국내 기업들이 용해성 마이크로니들 기술을 상용화하기 위해 치열한 기술 개발 경쟁을 벌이고 있으며, 특히 코스메틱 분야에서는 이미 시장 선점을 위한 경쟁이 본격화된 상황이다.

• [협력] 국내외 유수의 제약 및 코스메틱 기업들과 비밀유지계약(NDA)을 체결하고, 마이크로니들 패치 형태의 의약품 및 화장품 공동개발을 활발하게 논의하며 사업 영역을 확장해나가고 있다.

• [협력] 다수의 대학 연구소 및 국책 연구기관과 산학연 컨소시엄을 구성하여 마이크로니들 기술의 응용 범위를 넓히고, 차세대 기술을 선점하기 위한 국책과제 등을 공동으로 수행하고 있다.

• 2024-06-10 의약품 제조 및 품질관리 기준(GMP) 인증 시설 투자 및 운영자금 확보를 목적으로 250억원 규모의 주주배정 유상증자를 결정했다고 공시했다.

• 2024-05-20 독자적인 마이크로니들 기술을 적용한 탈모 완화 기능성 화장품 '모더에스'를 출시하며 B2C 시장에 본격적으로 진출했다.

• 2023-08-17 코스닥 기술특례상장을 위한 기술성 평가에서 두 곳의 평가기관으로부터 모두 A등급을 획득하며 우수한 기술력을 공식적으로 인정받았다.