KODEX 신재생에너지액티브

비교지수로는 'FnGuide K-신재생에너지 플러스 지수'를 사용한다. 이 지수는 유가증권시장과 코스닥 상장 종목 중에서 머신러닝 기법을 활용해 신재생에너지와의 관련성이 높은 종목들을 선별하여 구성되며, 매년 6월과 12월에 정기적으로 종목을 변경한다.

이 ETF는 지수를 단순히 복제하는 것을 목표로 하지 않는다. 액티브 운용 전략에 따라 삼성액티브자산운용의 리서치 역량을 바탕으로 지수 구성 종목이 아니더라도 신재생에너지 및 친환경 산업과 관련된 주식이라면 편입할 수 있으며, 종목별 투자 비중도 자유롭게 조절하여 초과 성과를 내는 것을 목표로 삼는다.

실제 운용에서도 시장 국면에 따라 투자 섹터와 종목 비중을 공격적으로 바꾸는 모습을 보여주었다. 2차전지 열풍 당시에는 관련주 비중을 대폭 늘렸고, 이후 미국발 전력 인프라 투자 확대가 예상되자 HD현대일렉트릭 등 전력기기 종목 비중을 늘려 편입하는 등, 시장의 주도 테마를 놓치지 않으려는 매니저의 의지가 엿보이는 운용 방식을 고수한다.

운용은 ETF의 명가 삼성자산운용이 담당하며, 실제 포트폴리오 운용은 삼성액티브자산운용에서 위탁받아 진행한다. 총보수는 연 0.5%로, 이는 운용보수, 지정참가회사(AP) 보수, 신탁 및 일반사무 보수 등을 모두 포함한 비용이다.

주요 구성 종목은 시장 상황에 따라 매우 유동적으로 변한다. 과거에는 한화솔루션, 에코프로, 포스코퓨처엠 등 태양광과 2차전지 관련주가 상위권을 차지했으나, 최근에는 전력 인프라 수요 증가에 따라 효성중공업, HD현대일렉트릭, LS ELECTRIC, 씨에스윈드 등의 비중이 높은 편이다. 이는 액티브 ETF의 특성을 명확히 보여주는 부분으로, 투자 전 PDF 구성내역(PDF)을 통해 최신 포트폴리오를 확인하는 것이 필수적이다.

순자산총액은 2025년 들어 높은 수익률에 힘입어 투자금이 몰리며 1,000억 원을 돌파하는 등 꾸준히 외형을 키워나가고 있다. 이는 단기 성과뿐만 아니라 장기적으로도 우수한 트랙 레코드를 쌓아온 점이 투자자들에게 긍정적인 평가를 받은 결과로 해석된다.

이 ETF는 매년 분배금을 지급하는 연 분배 정책을 시행하고 있다. 상장 이후 매년 4월 말~5월 초에 분배금을 지급한 이력이 있으며, 2022년에는 주당 40원, 2023년에는 30원, 2024년에는 60원, 그리고 2025년에는 209원을 지급했다. 매년 지급되는 분배금의 규모가 일정하지는 않지만, 꾸준히 이익을 주주에게 환원하려는 모습을 보여주고 있다. 이는 시세차익 외에 추가적인 현금 흐름을 기대하는 투자자들에게는 소소한 즐거움이 될 수 있다.

이 상품의 가장 큰 매력은 단연 '알파', 즉 비교지수를 초과하는 수익률이다. 실제로 기초지수인 'FnGuide K-신재생에너지 플러스'가 마이너스 수익률을 기록하는 구간에서도 플러스 성과를 내는 등, 액티브 운용의 장점을 명확히 증명해 보였다. 3년 수익률이 100%를 넘어서는 등 전체 ETF 중에서도 최상위권의 성과를 기록하며 '이것이 액티브다'를 온몸으로 보여주는 중이다. 하지만 이러한 화려한 성과의 이면에는 투자자의 주의가 필요한 부분도 존재한다. 바로 괴리율 문제인데, 장중 시장 가격과 실시간 순자산가치(iNAV)의 차이가 벌어지는 현상이 종종 발생하며, 1%를 초과하는 괴리율이 발생하여 공시된 적도 있다. 이는 주로 장 막판 동시호가 등에서 일시적으로 발생하지만, iNAV보다 과도하게 비싼 가격에 매수하지 않도록 투자 시 주의가 요구된다.