RISE V&S셀렉트밸류채권혼합

에프앤가이드(FnGuide)에서 산출하는 'FnGuide 셀렉트밸류 채권혼합지수'를 추종한다. 이는 국내 대표 가치주 스타일 지수인 'FnGuide 셀렉트밸류 지수'와 국고채의 표준물이라 할 수 있는 'MKF 국고채 3년 지수'를 4:6 비율로 섞어서 만든 지수다.

이 ETF는 단순히 지수를 따라가는 것을 넘어, V&S자산운용의 자문을 받아 내재가치 및 사업가치가 우수한 기업을 선별하여 투자하는 전략을 가미했다. 즉, 펀더멘털이 튼튼한 저평가 우량주를 발굴하여 주식 파트에 편입하고, 나머지 60%는 안정적인 국채에 투자하여 하방 경직성을 확보하는 전략을 구사한다.

채권 60%, 주식 40%라는 황금비율을 유지하며 자동으로 자산 배분을 해주는 것이 핵심 전략이다. 시장 상황에 따라 투자자가 직접 주식과 채권 비중을 조절해야 하는 번거로움을 덜어주며, 시장이 흔들릴 때 채권이 방파제 역할을 해주고 상승장에서는 주식이 수익률을 끌어올리는 효과를 기대할 수 있다.

운용사는 KB자산운용이며, 총 보수는 연 0.23% 수준이다. 이는 운용보수, 신탁보수, 일반사무관리보수 등을 모두 포함한 비용으로, 투자자가 크게 신경 쓰지 않아도 매일 순자산가치(NAV)에 녹아들어 차감된다.

주식 포트폴리오에는 삼성전자, 기업은행, 엠투아이, 메리츠금융지주, 넥스틴, 삼성SDI, 한화 등 다양한 업종의 가치주들이 편입되어 있다. 특정 섹터에 쏠리지 않고 금융, IT, 산업재 등 다채로운 종목으로 구성하여 분산투자 효과를 꾀하는 모습을 엿볼 수 있다.

채권 포트폴리오의 경우 국고채 위주로 구성되어 안정성을 더한다. 주식과 채권이라는, 보통 반대로 움직이는 자산군을 한 번에 담아 포트폴리오의 변동성을 낮추는 효과를 극대화하는 것이다.

이 ETF는 반기 배당, 즉 1년에 두 번 분배금을 지급하는 정책을 유지하고 있다. 보통 6월과 12월을 기준으로 분배금을 산정하여 투자자들에게 현금으로 지급하는데, 마치 직장인의 상여금처럼 잊을 만하면 한 번씩 쏠쏠한 현금 흐름을 만들어주는 역할을 한다.

최근 분배금 지급 이력을 살펴보면 2024년과 2025년에 걸쳐 주당 120원에서 130원 사이의 금액을 꾸준히 지급한 기록이 있다. 물론 분배금은 ETF의 운용 성과에 따라 변동될 수 있으므로 과거의 기록이 미래의 수익을 보장하는 것은 아니지만, 안정적인 현금 흐름을 기대하는 투자자들에게는 꽤나 매력적인 부분이다.

분배금은 기초지수를 구성하는 주식 종목들에서 발생하는 배당금과 채권에서 나오는 이자를 재원으로 한다. 따라서 편입된 가치주들이 배당을 많이 지급하고 채권 금리가 안정적으로 유지된다면, 앞으로도 꾸준한 분배금 지급을 기대해 볼 수 있다.

퇴직연금이나 개인연금 계좌에서만큼은 이 ETF가 ‘치트키’로 통하기도 한다. 연금 계좌는 법적으로 주식과 같은 위험자산에 100% 투자할 수 없고, 보통 70%까지만 투자가 가능한데, 이 상품은 채권혼합형이라 위험자산으로 분류되지 않아 100% 투자가 가능하다.

안정적인 자산과 위험 자산의 비중을 알아서 6:4로 맞춰주니, 연금 계좌의 복잡한 투자 한도 규정을 일일이 신경 쓰지 않고도 손쉽게 자산 배분 효과를 누릴 수 있다. 특히 투자에 대해 깊게 고민할 시간이 없는 바쁜 현대인들에게는 계좌에 담아두기만 해도 알아서 굴러가는 듯한 편리함을 제공한다.

‘중위험 중수익’이라는 타이틀에 걸맞게, 주식 시장의 급등락에 대한 스트레스는 줄이면서도 은행 예금보다는 높은 수익을 추구하는 연금 투자자들의 수요를 정확히 파고들었다는 평가가 많다. 마치 공격과 수비의 밸런스가 잘 잡힌 축구팀처럼, 안정적인 수비(채권)를 바탕으로 날카로운 역습(가치주)을 노리는 전략이 연금 운용의 정석으로 받아들여지는 것이다.