1.종목 개요
국내 대표 가치주 투자 명가로 알려진 V&S자산운용의 자문을 받아, 내재가치 및 사업가치가 우수한 기업에 투자하는 국내 최초의 자문형 상장지수펀드(ETF)이다. 마치 족집게 과외 선생님이 엄선한 문제집처럼, 전문가의 시선으로 고른 가치주 포트폴리오를 ETF 한 주로 간편하게 투자할 수 있다는 점이 핵심이다.
저평가된 우량주, 즉 가치주에 집중적으로 투자함으로써 시장의 단기적인 등락에 크게 흔들리지 않고 장기적으로 안정적인 초과 성과를 추구하는 상품이다. 화려한 테마주보다는 묵묵히 제 갈 길을 가는 모범생 같은 종목들을 담아, 포트폴리오의 든든한 국밥 같은 역할을 기대하는 투자자에게 적합하다.
2.기초지수 및 추종 전략
추종 지수는 'FnGuide 셀렉트밸류 지수'이다. 이 지수는 유가증권시장과 코스닥 시장에 상장된 기업 중 내재가치와 비즈니스 모델이 뛰어난 기업들을 선별하여 구성된다. 단순히 덩치(시가총액) 순으로 줄 세우는 것이 아니라, 전문가 집단의 정성적 판단이 가미된 셈이다.
종목 선정 방식은 동일가중을 기본으로 하되, 종목별 등급(Rating)에 따라 비중을 차등 적용하는 독특한 방식을 사용한다. 모든 과목에서 100점을 맞는 학생보다, 특정 과목에서 압도적인 성적을 내는 학생에게 가산점을 더 주는 것과 같은 원리다. 이를 통해 잘 고른 소수의 종목에 집중하는 효과를 낸다.
매년 1월, 4월, 7월, 10월에 정기적으로 포트폴리오 리밸런싱을 진행하여 시장 상황 변화에 대응하고 편입 종목의 건강 상태를 꾸준히 점검한다. 전체 포트폴리오의 40% 이하 범위에서 종목 교체가 이루어지며, 이를 통해 시장을 뛰어넘는 안정적인 수익률을 목표로 한다.
3.주요 편입 종목 및 운용 정보
운용사는 KB자산운용이며, 총보수는 연 0.3% 수준이다. 이는 운용보수 0.259%, 지정참가회사 보수 0.001%, 신탁보수 0.01%, 일반사무관리보수 0.03%를 모두 합한 비용이다. 자문형 ETF임에도 불구하고 일반적인 공모펀드에 비해 저렴한 보수로 전문가의 포트폴리오를 추종할 수 있다는 장점이 있다.
2026년 3월 기준, 주요 편입 종목으로는 현대해상, 메리츠금융지주, 삼성전자, 신한지주, 기업은행 등이 상위권을 차지하고 있다. 특정 섹터에 쏠리지 않고 금융, IT 등 다양한 업종의 우량주들이 고루 분포되어 있어 안정적인 포트폴리오를 구성하고 있음을 알 수 있다.
4.가치주 투자의 교과서, 하지만 심심할 수 있다
이 ETF는 가치투자의 정석을 보여주는 포트폴리오로 구성되어 있다. 이름만 들어도 알만한 대형 우량주와 알짜 중소형주들이 조화롭게 섞여 있어, 마치 잘 차려진 한정식과 같은 느낌을 준다. 신생 기술주나 소위 '밈 주식'처럼 단기간에 폭발적인 주가 상승을 기대하기는 어렵지만, 그만큼 변동성이 적어 마음 편한 투자를 선호하는 사람들에게 꾸준히 사랑받는다. 주식 시장의 화끈한 불맛보다는 뭉근한 뚝배기의 맛을 즐기는 투자자라면 포트폴리오에 담아볼 만하다. 하지만 시장의 유행을 좇는 투자자에게는 다소 답답하고 재미없는 종목으로 느껴질 수 있다는 점은 명심해야 한다.
5.괴리율과 추적오차, ETF의 숙명
모든 ETF는 시장가격과 순자산가치(NAV) 사이의 차이인 괴리율, 그리고 기초지수를 얼마나 잘 따라가는지를 나타내는 추적오차라는 두 가지 숙제를 안고 있다. 괴리율이 크다는 것은 ETF가 제값보다 비싸거나 싸게 거래되고 있다는 의미이며, 추적오차가 크면 지수의 성과를 제대로 누리지 못할 수 있다. RISE V&S셀렉트밸류 역시 이러한 이슈에서 완전히 자유로울 수는 없으므로, 투자자는 KB자산운용이나 한국거래소 홈페이지를 통해 괴리율과 추적오차 현황을 주기적으로 확인하며 현명하게 대응할 필요가 있다. 유동성공급자(LP)가 제 역할을 잘하고 있는지 감시하는 것은 투자자의 기본 소양이다.