셀레믹스

• 핵심 비즈니스는 원하는 유전자만 콕 집어 분석할 수 있도록 돕는 '타겟 캡쳐 키트'의 개발 및 판매에서 나온다. 전체 유전체를 다 분석하는 것보다 비용과 시간을 획기적으로 줄여주기 때문에, 특정 질병과 관련된 유전 변이를 집중적으로 연구하거나 진단하는 데 매우 효율적이다.

• 기성복처럼 정해진 패널만 파는 것이 아니라, 고객의 연구 목적에 맞춰 필요한 유전자만 골라 담는 '맞춤형 패널 제작' 서비스가 또 다른 핵심 축이다. 덕분에 암 연구, 액체생검, 신약 개발, 바이러스 연구 등 매우 다양한 분야의 고객 니즈를 충족시키며 독자적인 시장을 구축하고 있다.

• 제품 판매에 그치지 않고, 유전자 분석의 전 과정을 대행해 주는 'NGS 시퀀싱 서비스'도 제공한다. 고객이 샘플만 보내면 셀레믹스가 유전자 분석부터 데이터 해석까지 완료하여 최종 결과 보고서를 전달하는 방식으로, NGS 장비나 분석 인력이 없는 고객에게 특히 매력적인 솔루션이다.

• 2026년 9월에는 미국 Achieve Diagnostics와 라이선스 기술 허가 및 관련 진단키트 공급계약을 체결했다. 이 계약의 수익은 검사 수행에 따른 로열티와 키트 판매대금으로 구성돼, 키트 판매와 라이선스 수익이 함께 작동하는 사례다.

▲ 메틸화 시퀀싱 패널 제품 구성 — 원본 출처

▲ Ready-to-use 패널 키트와 구성 시약 — 원본 출처

• NGS 산업은 질병의 조기 진단, 맞춤형 치료 등 정밀의료의 핵심 기반 기술로, 전 세계적으로 고령화 및 만성 질환이 증가하면서 폭발적인 성장이 기대되는 분야다. 특히 시퀀싱 비용이 과거에 비해 크게 낮아지면서, 과거에는 상상하기 힘들었던 대규모 유전체 연구나 개인 유전체 분석 서비스가 점차 대중화되고 있다.

• 기술의 발전 속도가 매우 빨라, 더 빠르고 정확하며 저렴한 분석 기술을 개발하기 위한 글로벌 기업들의 경쟁이 치열하다.

• 종양학, 산전 기형아 검사, 희귀질환 진단뿐만 아니라, 최근에는 마이크로바이옴, 합성생물학, 농생명 등 비의료 분야로까지 적용 범위가 빠르게 확대되고 있다. 이는 NGS 기술이 단순히 질병 진단을 넘어 생명 현상의 비밀을 푸는 근본적인 도구로 자리 잡고 있음을 의미한다.

• NGS는 많은 유전정보를 동시에 읽어 진단·연구에 활용하는 기반 기술이다. 셀레믹스의 공시상 제품과 서비스는 병원, 수탁검사기관, 제약사, 종자회사, 연구소 등에 공급되며, 유전질환·암·감염병·농생명·합성생물학 등으로 응용 범위가 이어진다. 판매는 자체 영업조직과 대리점을 함께 활용한다. 충분한 검체를 확보할 수 있는 대형병원과 수탁검사기관이 주요 고객군이며, 제품은 주문생산 후 비교적 짧은 기간 안에 납품되는 구조여서 장기간 수주잔고가 크게 쌓이는 사업과는 성격이 다르다.

▲ DNA 염기서열 분석·분자 클로닝 응용 분야 — 원본 출처

• 셀레믹스의 가장 큰 무기는 원하는 DNA 조각만 쏙쏙 골라내는 '타겟 캡쳐' 기술력이다.

• 회사는 독자 프로브 설계, 리밸런싱, 분자 바코드 기술을 통해 GC-rich 영역이나 상동성(Homologous)이 높은 영역처럼 분석하기 까다로운 구간을 지원한다고 설명한다. FFPE 유래 DNA·RNA나 cfDNA처럼 손상됐거나 적은 양의 시료를 대상으로 한 분석도 제품 적용 범위에 포함한다.

• 최근에는 기존의 짧은 염기서열 분석(Short-read)의 한계를 넘어 긴 염기서열을 분석하는 '롱리드 시퀀싱'용 제품을 출시하며 기술 포트폴리오를 확장하고 있다. 이를 통해 구조적 변이나 복잡한 유전체 영역 분석의 정확도를 높여, 한 단계 더 진화된 유전자 분석 시장을 개척해 나가고 있다. 패널은 Illumina, MGI, Thermo Fisher 장비에 맞춘 시약과 프로토콜을 제공한다. 라이브러리 제작 키트, 정제·스트렙타비딘 비드, 생물정보학 분석 서비스는 타겟 캡처 전후 과정을 잇는 제품·서비스다.

▲ 타겟 영역별 농축 균일성 비교 도식 — 원본 출처

• 내수 시장에만 안주하지 않고 일찍부터 해외 시장의 문을 두드려왔다.

• 미국, 유럽, 아시아 등 전 세계 곳곳에 대리점을 확보하고 현지 법인을 설립하는 등 글로벌 네트워크를 꾸준히 확장하고 있다. 최근에는 인도 시장의 성장 잠재력을 보고 현지 법인을 설립했으며, 인도 유전체 분석 기업과 전략적 파트너십을 맺는 등 적극적인 현지화 전략을 펼치고 있다. 셀레믹스는 국내 NGS 시장에서 제품과 서비스의 기술성·상업성을 검증한 뒤 2017년 하반기부터 해외 진출을 추진해 왔다. 2023년부터는 미국과 인도를 중심으로 현지 영업 거점을 강화했으며, 2026년 IR 자료에는 인도 벵갈루루 법인과 미국 캘리포니아 지점이 기재돼 있다. 해외 전략의 기반은 맞춤형·사전설계 NGS 패널, 타겟 RNA 분석 키트·서비스, 스트렙타비딘·DNA 정제 비드, 액체생검 패널로 이어지는 포트폴리오다. 2026년 9월 Achieve Diagnostics와의 라이선스·진단키트 공급계약은 미국 진단시장과 연결되는 최근의 공식 계약 사례다.

• 질병관리청의 코로나19 변이 바이러스 분석 프로젝트를 수행하는 등 감염병 진단 분야에서 쌓은 레퍼런스는 해외 시장에서도 중요한 경쟁력으로 작용한다. 이는 셀레믹스의 기술이 단순히 연구실 수준을 넘어, 실제 공중 보건 위기 상황에서도 활용될 수 있는 신뢰성을 갖췄음을 보여주는 확실한 증거이기 때문이다. 질병관리청과는 2021년 발진열증후군 원인병원체 분석용 NGS 타겟 캡처 키트 개발 프로젝트 계약을 발표했다.

6.1[기대]

• [기대] 2026년 3월, 최대주주가 박종갑 외 1인으로 변경되면서 새로운 경영진의 사업 다각화 및 성장 전략에 대한 기대감이 형성되고 있다. 시장에서는 이번 경영권 변동이 장기적인 주가 부진을 타개하고 기업의 구조적 변화를 이끌어낼 변곡점이 될 수 있다는 시각이 존재한다.

• 2026년 9월 Achieve Diagnostics와 체결한 라이선스·진단키트 공급계약은 제품 판매 외에 검사 수행 로열티가 발생할 수 있는 구조라는 점에서 사업 확장 기대의 근거가 된다. 계약 수익은 고정 총계약금액이 아니라 로열티와 키트 구매에 따라 발생한다.

• 미국과 중국의 바이오 기술 갈등이 심화되면서 중국의 유전체 분석 기업을 배제하려는 움직임은 셀레믹스에게 기회로 작용할 수 있다.

6.2[우려]

• [우려] 기술력과 별개로 IPO 이후 지속된 실적 부진과 과거 제시했던 매출 목표치와의 높은 괴리율은 여전히 부담으로 작용하고 있다. 최대주주 변경과 유상증자 등 일련의 과정에서 주가가 단기 급등락을 반복함에 따라, 향후 안정적인 경영 성과를 보여주지 못할 경우 변동성이 커질 수 있다는 우려도 나온다.

• 2026년 상반기 연결 매출은 전년 동기 대비 19.2% 감소했고, 영업손실과 순손실은 확대됐다.

• 제3자배정 유상증자로 2026년 6월 4일 163만2,829주가 추가상장되면서 발행주식수가 늘었다.

7.1확인된 분기 단독 실적

연결 기준이며, 2026년 2분기 수치는 반기 누적액에서 1분기 공시액을 차감해 산출했다. 2026년 상반기 누적 실적은 매출 23.00억원, 영업손실 23.51억원, 순손실 112.79억원이다.

2026년 2분기에는 1분기보다 매출이 늘고 영업손실 폭은 줄었지만, 상반기 누적으로는 전년 동기보다 매출이 감소하고 영업·순손실이 확대됐다. 1분기 매출 구성상 타겟 캡처 키트와 NGS 시퀀싱·BTSeq 서비스가 두 축을 이뤘다.

8.1최근 공시 기준

2026년 9월 10일 대량보유상황보고서에서 박종갑과 특별관계자의 보유 주식은 309만2,594주, 보유비율은 24.87%로 기재됐다. 보고서 작성기준일은 2026년 9월 10일이며, 박종갑은 발행회사와의 관계가 최대주주로 표시됐다.

8.2지분 변동과 자본 확충

2026년 2월 3일 김효기와 이용훈은 보통주 42만9,933주를 박종갑에게 양도하는 계약을 체결했다. 당시 공시상 박종갑의 변경 예정 보유 주식은 48만7,425주, 예정 지분율은 5.97%였고, 김효기와 이용훈의 계약 후 지분율은 각각 2.94%, 1.52%로 기재됐다. 이는 증자 전 발행주식수 816만4,148주를 기준으로 한 수치다. 이후 제3자배정 유상증자로 163만2,829주가 발행돼 2026년 6월 4일 추가상장됐고, 상장주식수는 979만6,977주가 됐다.

9.1Celemics India Private Limited

CELEMICS INDIA PRIVATE LIMITED는 인도 소재 생명과학·의학 업종의 연결대상 종속회사다. 2026년 1분기 보고서 기준 셀레믹스의 소유지분율은 99.99%이며, 인도 시장을 위한 현지 거점 역할을 맡는다.

15억 인구의 유전적 다양성을 가진 인도 시장은 암, 희귀질환 등 정밀 의료 수요가 증가하고 있어, 맞춤형 타겟 패널 시장을 중심으로 빠른 매출 성장이 기대된다. 같은 보고서의 2026년 1분기 요약재무정보상 이 법인의 매출은 1.78억원, 순손실은 0.32억원이었다.

10.1공공 협업

셀레믹스는 2021년 질병관리청과 발진열증후군 원인병원체 분석용 NGS 타겟 캡처 키트 개발 프로젝트 계약을 공식 발표했다. 이 프로젝트는 신종병원체 분석과 키트 개발을 함께 수행하는 내용으로, 감염병 분석 분야에서의 협업 이력으로 볼 수 있다.

10.2플랫폼 및 경쟁 관계

회사 제품 페이지는 타겟 패널이 Illumina, MGI, Thermo Fisher 장비에 맞춘 시약과 프로토콜을 제공한다고 설명한다. 랩지노믹스, 씨젠 등 국내 유전자 분석 시장의 다른 강자들과는 광의의 경쟁 관계에 있다. [협력] 과거 중국 1위 유전체 분석 기업인 칭커(Tsingke)와 공급 계약을 맺는 등 해외 유력 기업들과도 파트너십을 구축하며 글로벌 시장 진출을 모색해왔다.

• 2026년 09월 10일: 박종갑 최대주주 주식 보유 현황 변동 보고. 박종갑 최대주주가 특별관계자 장내매수에 따라 보유 주식을 3,087,221주에서 3,092,594주로 증가시켰다. 보유비율은 24.83%에서 24.87%로 상향 조정되었다. 원문

• 2026년 3월 12일 최대주주가 김효기외 2인에서 박종갑외 1인으로 변경되었음을 공시했다. 이는 2월에 체결된 주식양수도 계약의 최종 이행에 따른 것이다.

• 2026년 2월 19일 2025년 연결 기준 영업손실이 19억 원으로, 전년 대비 손실 규모가 67% 감소했다고 발표하며 수익성 개선을 알렸다.

• 2026년 2월 3일 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결과 함께 제3자배정 유상증자 및 전환사채 발행 계획을 공시했다. 해당 공시 직전 주가는 가격제한폭까지 오르며 52주 최고가를 경신했다.

• 2025년 12월 2일 주가가 2,535원까지 하락하며 3년 내 최저가를 기록하는 등 실적 부진으로 인해 장기적인 하락 추세를 보였다.

• 2025년 9월 10일 인도 법인의 맞춤형 NGS 타겟 패널 공급이 확대되며, 연간 매출이 2배 이상 성장할 것이라는 전망을 발표했다.

• 2025년 7월 17일 기존 대비 비용과 시간을 획기적으로 절감한 효소 기반 롱리드 시퀀싱용 라이브러리 프렙 키트를 출시했다고 밝혔다.

• 2025년 1월 주력 제품 5종이 미국 FDA Class I 의료기기로 등재되어, 미국 시장 진출의 교두보를 마련했다는 소식을 전했다.