오가닉티코스메틱

• 핵심 브랜드인 ‘티베이비(Tea Baby)’를 필두로 영유아와 임산부를 위한 화장품, 세정용품 등을 생산 및 판매하는 것이 주된 사업 모델이다. 제품군은 피부케어, 클렌징, 기능성, 여름용 등 7가지 시리즈로 세분화되어 있으며, 모든 제품의 근간에는 중국 우이산의 친환경 차(茶) 추출물이 자리 잡고 있다.

• 최근에는 단순한 화장품 제조 및 판매를 넘어 원료 확보부터 가공, 유통까지 아우르는 수직계열화를 구축하는 데 힘쓰고 있다. 2026년 중국의 차 전문 기업에 대규모 지분 투자를 단행했는데, 이는 안정적인 고품질 원료 공급망을 확보하고 원가 경쟁력을 높이려는 전략적 포석으로 해석된다.

• 기존의 사업 모델에 안주하지 않고, 자본 시장에서의 활로를 모색하며 새로운 성장 동력을 찾고 있다. 2025년에는 약 390억 원을 출자해 신규 자회사를 설립하고, 이 자회사를 통해 중국 찻잎 가공 회사를 인수하여 미국 증시 상장을 추진하겠다는 계획을 발표했다. 이를 통해 기업 가치를 재평가받고 글로벌 투자금을 유치하려는 야심 찬 목표를 세웠다.

• 중국의 출생아 수는 감소 추세에 있지만, 역설적으로 영유아 스킨케어 시장 규모는 꾸준히 성장하고 있다. 이는 소득 수준이 향상된 ‘90허우(90后, 90년대생)’ 부모들이 자녀에게 아낌없이 투자하는 소비 성향을 보이며, 가격보다는 안전성과 성분을 중시하는 프리미엄 제품을 선호하기 때문이다.

• 시장의 핵심 트렌드는 단연 '안전'과 '천연 성분'으로, 소비자들은 화학 성분에 대한 불신이 높아지면서 자극이 적고 믿을 수 있는 인증받은 제품을 찾는다. 이에 따라 식물 추출물을 기반으로 한 순한 성분의 제품이 인기를 끌고 있으며, 오가닉티코스메틱의 차(茶) 원료 전략은 이러한 시장 수요에 부합하는 측면이 있다.

• 온라인 채널의 영향력이 폭발적으로 증가하여 전체 유아용품 구매의 절반 이상이 온라인을 통해 이루어지고 있으며, 이는 젊은 부모들이 정보 습득과 소비에 온라인 플랫폼을 적극적으로 활용하기 때문이다. 다만, 시장 경쟁이 심화되면서 제품 동질화 현상이 나타나고, 이는 종종 저가 경쟁으로 이어지기도 하는 위협 요인도 존재한다.

• 오가닉티코스메틱은 '원차(源茶)' 중심 사업 전략의 일환으로 2026년 약 296억 원을 투자해 중국 차 전문기업 '호북고행차업유한공사'의 지분 40%를 확보했다. 이는 단순히 원료를 공급받던 차원을 넘어, 찻잎 재배부터 가공, 판매까지 아우르는 기업에 투자함으로써 원료 공급망을 내재화하고 '원료-가공-유통'의 수직 계열화를 강화하려는 야심 찬 계획의 첫걸음이다.

• 더 나아가 2025년에는 자회사 'Organic Gaohang Tea Co.,Ltd.'를 신설하고 이를 통해 중국 찻잎 회사를 인수하여 미국 나스닥 상장을 추진한다고 밝혔다. 이는 한국 증시에서 '동전주'로 겪는 저평가를 극복하고, 글로벌 시장에서 기업 가치를 제대로 인정받겠다는 승부수로, 성공할 경우 막대한 지분 가치 상승과 신사업 확장이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있을 것으로 기대된다.

• 이러한 움직임은 단순한 재무적 투자를 넘어, 프리미엄 찻잎에서 추출한 폴리페놀 성분을 활용해 기존 제품을 업그레이드하고 기능성 유기농 화장품 라인업을 확대하려는 사업적 비전과도 맞닿아 있다. 결국 원료 경쟁력 강화와 자본시장 활로 개척이라는 이중 포석을 통해 현재의 경영난을 타개하고 미래 성장 동력을 확보하겠다는 의지를 보여준다.

• 한때는 중국 시장의 성장성을 업고 코스닥에 입성했지만, 계속되는 실적 부진으로 주가는 1000원 미만을 맴도는 '동전주' 신세로 전락했다. 동전주는 주가 변동성이 크고 작전 세력의 타겟이 되기 쉽다는 부정적 이미지 때문에, 금융 당국은 주가 수준까지 상장폐지 요건에 포함하는 방안을 검토하며 시장에서 퇴출하려는 움직임을 보여왔다.

• 회사는 이러한 위기에 대응하기 위해 '주식 병합'이라는 카드를 여러 번 꺼내 들었다. 10주를 1주로 합치는 방식으로 주식 수를 줄여 인위적으로 주당 가격을 높이는 것인데, 이는 상장폐지 위기에서 벗어나고 투자자들에게 기업가치를 제고하겠다는 의지를 보여주기 위한 조치였다. 실제로 주식 병합 공시 직후 주가가 일시적으로 상한가를 기록하는 등 시장의 관심을 끄는 데 성공하기도 했다.

• 하지만 주식 병합은 기업의 근본적인 체질 개선 없이는 주가를 안정시키기 어려운 미봉책에 불과하다는 비판도 존재한다. 반복되는 주식 병합은 이미 한차례 단행한 전력이 있어, 결국 실적 개선을 통한 기업가치 증명만이 동전주의 운명을 바꿀 수 있는 유일한 길이라는 것을 보여주는 사례로 남았다.

• [기대] 2025년 8월 미국 증시 상장을 목표로 하는 자회사 '오가닉 가오항 티'를 설립하고, 12월에는 자회사를 통해 약 209억 원 규모의 대형 공급 계약을 체결하는 등 실질적인 사업 확장에 대한 청사진을 제시하며 바닥을 다지고 있다는 평가가 나온다.

• [기대] 최대주주인 임국강이 2026년 초 지배력 강화 및 책임 경영의 일환으로 자사주 매입에 나서면서, 현재 주가가 기업의 중장기 성장 가능성에 비해 저평가되었다는 인식을 시장에 보여주었다.

• [우려] 2025년 3분기 누적 실적에서 매출액은 소폭 증가했으나 영업손실과 당기순손실의 규모가 함께 커지는 등 수익성 개선에는 실패한 모습을 보이고 있으며, 지속적인 적자로 인해 재무 건전성에 대한 의구심이 여전히 주가를 짓누르는 핵심 요인으로 작용한다.

2025년 4분기

• 4분기 개별 실적은 공시되지 않았으나, 12월 자회사 남평식애일용품유한공사가 약 209억 원 규모의 대규모 공급 계약을 체결함에 따라 해당 실적이 2026년부터 본격적으로 반영될 것으로 기대된다.

• 연말까지 지속된 적자 구조를 탈피하지 못했을 가능성이 높으며, 투자자들은 2026년 초에 발표될 2025년 연간 감사보고서에서 턴어라운드의 실마리를 찾을 수 있을지 주목하고 있다.

• 2025년 9월 340억 원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정하고 10월에 납입을 완료하며 대규모 자금을 수혈했으나, 해당 자금이 연구개발 및 매입대금으로 사용될 예정이어서 단기적인 재무구조 개선보다는 장기적인 성장 동력 확보에 초점이 맞춰져 있다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기까지의 누적 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 5.8% 증가했으나, 같은 기간 영업손실은 1.4%, 당기순손실은 23.4% 각각 증가하며 외형 성장에도 불구하고 수익성은 오히려 악화되는 모습을 보였다.

• 중국 내 소비자들의 생활 수준 향상과 천연 성분 선호 트렌드에 따라 차(茶) 추출물을 기반으로 한 주력 제품의 수요는 꾸준하지만, 치열해진 경쟁과 비용 증가가 발목을 잡은 형국이다.

• 3분기 말 기준 회사의 재무구조는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다고 발표했으나, 지속되는 순손실은 투자 심리를 위축시키는 요인으로 작용했다.

2025년 2분기

• 2분기 개별 실적은 공개되지 않았으나, 3분기 누적 실적 발표를 통해 상반기에도 매출 성장과 영업손실이 동시에 발생했을 것으로 추정되며, 특히 당기순손실 폭이 컸을 것으로 보인다.

• 중국 내 영유아 화장품 시장의 성장 잠재력은 여전히 유효하지만, 로컬 브랜드 간의 경쟁이 심화되면서 마케팅 비용 등의 지출이 늘어나 수익성 확보에 어려움을 겪은 것으로 분석된다.

• 회사는 B2B 판매 채널 확장과 신제품 개발을 통해 활로를 모색했으며, 이러한 노력이 하반기 실적 개선으로 이어질 수 있을지에 대한 기대와 의문이 공존하던 시기였다.

2025년 1분기

• 2024년 연간 대규모 영업손실과 당기순손실을 기록한 이후, 2025년 1분기에도 적자 기조가 이어졌을 가능성이 높게 점쳐졌으며, 시장의 신뢰를 회복하기 위한 가시적인 성과가 필요한 시점이었다.

• 피부케어 제품은 건조한 북동부 지역에서, 클렌징 제품은 습한 남부 지역에서 강세를 보이는 등 지역별 포트폴리오의 강점은 유지했으나, 전반적인 소비 심리 위축의 영향을 피하기는 어려웠을 것으로 보인다.

• 2024년 투자주의 환기종목에서 해제되며 한숨 돌렸으나, 근본적인 펀더멘털 개선이 이루어지지 않으면 언제든 다시 리스크가 부각될 수 있다는 우려가 존재했다.

최근 주주 구성

• 임국강(LIN GUOQIANG): 오가닉티코스메틱의 최대주주이자 사내이사. 2026년 초 장내매수를 통해 지분을 늘리는 등 책임경영 및 주가 안정화에 대한 의지를 보이고 있다.

• CHEN YIQI: 주요 주주 중 한 명으로 꾸준히 지분을 보유하고 있다.

• SONG LUTENG: 주요 주주 중 한 명.

• SUN AIJUAN: 주요 주주 중 한 명.

• Jinzheng Investment Co. PTE. LTD: 과거 최대주주였으나 2024년 7월 임국강에게 최대주주 지위를 넘겼으며, 2025년 9월 유상증자에 참여하여 다시 주요 주주 명단에 이름을 올렸다.

지분 변동 히스토리

• 2026년 3월, 최대주주 임국강이 장내매수를 통해 93만여 주를 추가 취득하여 지분율을 확대했다.

• 2026년 2월, 유통주식수 안정을 통한 기업가치 제고를 목적으로 주식병합을 결정했으며, 이에 따라 발행주식 총수가 10분의 1로 감소할 예정이다.

• 2026년 1월, 약 110억 원 규모의 전환사채 발행을 결정하며 운영자금 및 타법인 증권 취득자금을 확보했다.

• 2025년 9월, 임국강 및 Jinzheng Investment 등을 대상으로 340억 원 규모의 대규모 제3자배정 유상증자를 실시하여 연구개발 및 매입대금 자금을 조달했다.

• 2024년 7월, 기존 최대주주였던 Jinzheng Investment가 임국강에게 지분을 매각하면서 최대주주가 변경되었다.

해천약업 (푸젠해천약업과기발전유한공사)

• 오가닉티코스메틱의 실질적인 사업 주체로, 중국 내에서 영유아용 화장품의 연구개발, 생산 및 판매를 총괄하는 핵심 손자회사다.

• '티베이비(Tea Baby)'라는 자체 브랜드를 중심으로 피부케어, 클렌징 등 다양한 제품 라인업을 구축하고 있으며, 차(茶) 추출물을 활용한 천연 원료 콘셉트가 특징이다.

• 중국 전역의 유통망을 관리하며 약국, 대형마트, 온라인 채널 등 다각화된 판매 경로를 통해 제품을 공급한다.

남평식애일용품유한공사

• 2022년 매출 증대 및 원가 절감을 위해 설립된 100% 종속회사로, 제품 생산 및 공급에서 중요한 역할을 담당한다.

• 2025년 12월, 하남구주통의약유한공사와 약 209억 원에 달하는 대규모 공급 계약을 체결하며 그룹의 핵심적인 매출원으로 부상했다.

• '차와(Tea Baby)' 시리즈 외에 기초 스킨케어 라인인 '차치기(Cha Qi Ji)' 시리즈 제품도 공급하는 등 제품 포트폴리오 다각화에 기여하고 있다.

Organic Gaohang Tea Co.,Ltd.

• 2025년 8월, 약 390억 원을 출자해 설립한 신규 자회사로, 프리미엄 찻잎을 기반으로 한 기능성 유기농 화장품 사업과 미국 나스닥 상장을 목표로 하고 있다.

• 합자법인 형태로 설립되었으며 오가닉티코스메틱이 66.7%의 지분을 보유하고 있고, 향후 중국 내 찻잎 관련 기업 인수를 통해 사업을 본격화할 계획이다.

• 미국 상장에 성공할 경우, 회사가 보유한 지분 가치가 크게 상승하고 이를 기반으로 원재료 확보부터 해외 시장 진출까지 사업 전반을 확장하는 교두보가 될 것으로 기대된다.

• 국내에 상장된 다른 중국 기업, 특히 화장품용 펄을 생산하는 컬러레이와 자주 비교되곤 한다. 컬러레이가 신사업을 통해 견조한 실적을 보이며 긍정적인 평가를 받는 반면, 오가닉티코스메틱은 지속적인 적자로 인해 상대적으로 저평가받으며 엇갈린 행보를 보였다.

• 중국 현지 유통 파트너인 하남구주통의약유한공사와 장기적인 협력 관계를 맺고 있다. 이 회사는 대규모 유통망을 갖춘 주요 고객사로, 2026년 한 해 동안 약 209억 원 규모의 제품을 공급받는 계약을 체결하며 끈끈한 관계를 증명했다.

• 국내 화장품 시장에서는 아모레퍼시픽, LG생활건강과 같은 대기업과 직접적인 경쟁 관계는 아니지만, 코스메카코리아, 클리오, 잇츠한불 등과 함께 화장품 테마주로 분류되어 업황에 따라 주가가 연동되는 경향을 보인다.

• 2026년 3월 6일: 최대주주 임국강, 장내매수를 통해 939,736주 추가 취득 공시.

• 2026년 2월 6일: 주가 안정화 및 기업가치 제고를 위한 10:1 주식병합 결정 공시.

• 2026년 1월 21일: 110.5억 원 규모의 전환사채권 발행 결정 공시.

• 2026년 1월 13일: 최대주주 임국강, 책임경영 강화 목적으로 2월 12일부터 3월 13일까지 장내매수 계획 발표.

• 2025년 12월 17일: 자회사 남평식애일용품유한공사, 209억 원 규모 화장품 공급 계약 체결 공시.

• 2025년 12월 1일: 2025년 3분기 보고서 제출. 누적 매출액 증가에도 불구, 영업손실 및 순손실 확대.

• 2025년 9월 4일: 340억 원 규모 제3자배정 유상증자 결정 공시.

• 2025년 8월 5일: 미국 상장 추진을 위해 390억 원 규모를 출자하여 신규 자회사 'Organic Gaohang Tea Co.,Ltd.' 설립 발표.