코오롱인더우

• 산업소재 부문은 타이어의 뼈대 역할을 하는 타이어코드, 자동차 에어백, '슈퍼 섬유' 아라미드 등을 생산하며 글로벌 자동차 및 산업계에 공급하는 B2B 사업이 핵심이다. 특히 타이어코드 부문에서는 글로벌 메이저 타이어 회사들과 끈끈한 파트너십을 자랑하며 안정적인 수익을 창출하고 있다.

• 화학 부문은 산업용 접착소재로 쓰이는 석유수지부터 AI 반도체 및 데이터센터에 사용되는 고기능성 엔지니어링 플라스틱(m-PPO)까지 생산하며 기술 고도화에 박차를 가하고 있다. 경쟁사의 설비 폐쇄와 AI 시장 개화라는 두 가지 기회를 발판 삼아 고부가가치 제품 중심으로 체질 개선을 꾀하는 중이다.

• FnC부문(패션)은 '코오롱스포츠'라는 국민 아웃도어 브랜드를 필두로 골프웨어, 남성복, 여성복 등 30여 개의 브랜드를 운영하며 소비자와 직접 만난다. 최근에는 내수 시장을 넘어 중국 등 글로벌 비즈니스를 확장하고, '헬리녹스 웨어' 같은 신규 브랜드 론칭을 통해 새로운 성장 모멘텀을 찾고 있다.

• '슈퍼 섬유'로 불리는 아라미드는 총알도 막는 강도와 500도의 고온을 견디는 내열성을 바탕으로 방탄복, 5G 광케이블, 전기차 타이어 및 배터리 단열재 등 활용 범위가 무궁무진한 꿈의 소재다. 코오롱인더스트리는 대규모 증설 투자를 통해 생산 능력을 두 배로 늘리며 글로벌 TOP3 생산 업체로서의 입지를 굳혔다.

• 글로벌 아라미드 시장은 경쟁사인 듀폰의 사업부 매각, 테이진의 공장 폐쇄 및 화재 등 공급망에 변화가 생기면서 코오롱인더스트리에게 점유율을 확대할 기회의 창이 열리고 있다. 2024년 증설 물량이 본격 가동되고 광케이블 수요가 회복되면서 가동률이 빠르게 상승, 실적 개선의 핵심 키로 작용할 전망이다.

• 아라미드를 물리적으로 가공한 아라미드 펄프는 기존 브레이크 패드의 분진을 획기적으로 줄일 수 있어 2026년부터 시행될 '유로 7' 환경 규제의 대안으로 주목받고 있다. 코오롱인더스트리는 국내 유일의 아라미드 펄프 대량 생산업체로, 관련 증설도 완료하며 고부가가치 시장 공략에 속도를 내고 있다.

• 30년 넘게 축적한 멤브레인(분리막) 기술력을 바탕으로 수소연료전지 시장의 핵심 플레이어로 부상하고 있다. 수소차의 '허파' 역할을 하는 수분제어장치는 이미 글로벌 시장 점유율 1위를 굳건히 지키고 있으며, 연료전지의 심장인 고분자전해질막(PEM)까지 국산화에 성공하며 사업을 확장 중이다.

• 세계적인 연료전지 기업인 캐나다 발라드(Ballard)와 오랜 기간 파트너십을 유지하며 기술력을 인정받았고, 최근에는 MOU를 통해 협력 관계를 더욱 강화하며 미래 수소 시장을 함께 열어가기로 했다. 이는 단순 부품 공급사를 넘어 수소 에너지 솔루션의 핵심 파트너로 진화하고 있음을 보여주는 대목이다.

• AI 시대의 개화와 함께 데이터센터, AI 반도체 시장이 폭발적으로 성장하면서 코오롱인더스트리의 변성 폴리페닐렌 옥사이드(m-PPO)가 새로운 캐시카우로 떠오르고 있다. 이 특수 소재는 차세대 동박적층판(CCL)에 사용되어 고전력 반도체의 성능을 뒷받침하는 핵심 역할을 하며, 증설을 통해 본격적인 매출 성장이 기대된다.

• 한때 중국발 공급과잉과 전방산업 침체로 매각까지 고려됐던 '미운 오리 새끼' 필름 사업이 폴더블폰의 대중화와 함께 화려한 부활을 준비하고 있다. 세계 최초로 양산에 성공한 투명 폴리이미드(CPI) 필름이 그 주인공으로, 수십만 번 접어도 흠집이 나지 않는 특성 덕분에 차세대 디스플레이 소재로 각광받고 있다.

• 글로벌 IT 기업과의 대규모 공급 계약이 가시권에 들어오면서 그동안의 설움을 씻어낼 준비를 마쳤다. 과거 샤오미, 레노버 등에 납품하며 쌓은 레퍼런스가 이번 계약에 긍정적인 영향을 미친 것으로 보이며, 이를 통해 고부가가치 필름 사업에 더욱 속도를 낼 수 있게 되었다.

• 수익성이 낮은 범용 PET 필름 사업은 SK마이크로웍스와의 합작법인(JV) 설립을 통해 사업 구조를 효율화하고, 회사의 역량은 CPI 필름과 같은 고부가가치 스페셜티 제품에 집중하는 '선택과 집중' 전략을 구사하고 있다. 이는 체질 개선을 통해 지속 가능한 성장을 이루려는 의지로 풀이된다.

• [기대] 2026년에는 본격적인 이익 개선 국면에 진입할 것이라는 전망이 나온다. 화학 부문의 수익성 개선과 산업자재 부문의 정상화, 그리고 AI 반도체 등 미래 산업의 핵심 소재로 꼽히는 mPPO 사업 확장이 기대 요인으로 꼽힌다.

• [기대] 중국 내수 시장에서의 '코오롱스포츠 차이나'의 폭발적인 성장세는 주주들의 기대를 한 몸에 받고 있다. 2025년 3분기에는 전년 동기 대비 84%의 매출 신장률을 기록하는 등 프리미엄 아웃도어 브랜드로서의 입지를 굳히고 있어, 향후 지분법 이익 확대를 통한 주가 재평가 기대감이 유효하다.

• [우려] 아라미드 사업의 더딘 회복세와 패션 소비 심리 위축은 여전히 우려되는 부분이다. 글로벌 시장의 불확실성이 지속되는 가운데, 아라미드 시장의 공급 과잉 문제와 경쟁 심화는 단기적인 가격 상승을 제한할 수 있으며, 이는 수익성 개선에 부담으로 작용할 수 있다.

2025년 4분기

• 2025년 4분기 영업이익은 98억 원으로, 전 분기 및 전년 동기 대비 각각 64% 감소하며 시장 기대치를 크게 밑돌았다. 이는 산업자재 부문의 적자 전환과 자동차 소재 재고 손실 등 일회성 비용이 반영된 결과다.

• 매출액은 1조 2,027억 원으로 전 분기 대비 1.87% 증가했으나, 전년 동기 대비로는 7.37% 감소했다.

• 당기순이익은 -83억 원을 기록하며 적자 전환했는데, 이는 향후 실적 개선에 대한 부담으로 작용할 수 있는 부분이다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기 영업이익은 269억 원으로, 전년 동기 대비 12.8% 감소했으나 63분기 연속 흑자 기조를 유지했다. 이는 화학 부문의 견조한 수익에도 불구하고 패션 부문의 비수기와 기타 부문 실적 하락에 따른 영향이다.

• 매출은 자동차 소재부품 사업의 성장과 페놀수지 및 AI 반도체용 소재 판매 확대로 전년 동기 대비 3.2% 증가한 1조 1,806억 원을 기록했다.

• 순이익은 102억 원으로 흑자 전환에 성공했으며, 특히 아라미드 사업은 적극적인 물량 확보를 통해 가동률을 높이며 적자 폭을 줄여나가고 있다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기 영업이익은 453억 원으로, 전년 동기 대비 25.7% 감소했으나 전 분기 대비해서는 68.4% 증가하는 모습을 보였다. 이는 화학 부문의 견조한 실적과 기타 부문 골프장의 성수기 효과에도 불구하고, 산업자재 부문의 시황 악화가 주요 원인으로 작용했다.

• 매출액은 1조 2,585억 원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했으며, 자동차 소재 부품 사업의 견조한 실적이 매출을 방어하는 역할을 했다.

• 패션 부문은 계절적 성수기를 맞아 전 분기 대비 성장세를 보였으나, 지속적인 소비 심리 위축으로 전년 동기 대비로는 매출과 영업이익이 모두 감소했다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기 영업이익은 269억 원으로, 전년 동기 대비 13.5% 감소했다. 이는 자회사 소유 골프장의 정기 보수공사 및 '운영 효율화 프로젝트'와 같은 일회성 비용이 반영된 결과다.

• 매출액은 산업자재 및 화학 부문의 견조한 실적에 힘입어 전년 동기 대비 7.8% 증가한 1조 2,316억 원을 기록했다.

• 글로벌 자동차 시장 호조로 카시트, 에어백 등 자동차 소재 사업 매출이 증가했으며, 조선 경기 호황으로 화학 부문의 페놀수지 또한 견조한 실적을 보였다.

최근 주주 구성

• (주)코오롱(33.43%) 코오롱그룹의 지주회사로, 코오롱인더스트리의 최대주주다.

• 이웅열(1.19%) 코오롱그룹의 명예회장으로, 최대주주의 최대주주에 해당한다.

• 소액주주(62.74%) 약 7만 명에 달하는 개인 및 법인 투자자로 구성되어 있으며, 회사 주가의 중요한 지지 기반이다.

• 기타주주(6.12%) 소수의 법인 및 개인 주주들이 포함되어 있다.

지분 변동 히스토리

• 2025년 11월, 자회사인 코오롱ENP 흡수합병을 결정하며 보통주 신주 2,430,126주를 발행할 예정이다. 이는 합병 후 지분 구조에 일부 변동을 가져올 것으로 예상된다.

• 2021년 10월, 자회사 코오롱머티리얼과의 포괄적 주식교환을 완료하며 100% 자회사로 편입, 지배구조를 단순화하고 경영 효율성을 높였다.

• 코오롱그룹은 2009년 지주회사 체제로 전환하면서 (주)코오롱의 사업 부문을 인적분할하여 코오롱인더스트리(주)를 신설했으며, 이는 현재 지배구조의 근간이 되었다.

코오롱글로벌

• 건설 및 상사, 자동차 판매 등 다양한 사업을 영위하고 있으며, 특히 비주택 부문의 신규 착공 확대와 리스크 관리를 통해 수익성 개선을 이루어내고 있다.

• 2025년 3분기까지 산업건설(비주택) 부문에서 1조 867억 원을 포함해 총 1조 8,860억 원의 안정적인 수주 잔고를 확보하며 그룹의 안정적인 캐시카우 역할을 하고 있다.

• 최근 대형 프로젝트 준공에 따른 기저효과와 잠재 리스크에 대한 선제적 비용 반영으로 실적 변동성이 나타나기도 했다.

코오롱모빌리티그룹

• BMW, 아우디, 볼보 등 수입차 신차 및 인증 중고차 판매 사업을 주력으로 하며, 최근 판매 호조를 바탕으로 그룹의 영업이익 개선에 크게 기여하고 있다.

• 사업 구조 효율화와 중고차 온라인 플랫폼 최적화 등 IT 기반 서비스 혁신을 통해 수익성 중심의 성장을 가속화하고 있다.

• 2025년에는 '702'라는 중고차 브랜드를 확대하며 경영 안정화를 통해 수익성을 더욱 높여나갈 계획이다.

코오롱ENP

• 고기능성 엔지니어링 플라스틱(EP) 소재 전문 기업으로, 폴리아세탈(POM), 컴파운드 등 고부가 제품을 자동차 및 전기전자 산업에 공급하고 있다.

• 2025년 11월 코오롱인더스트리와의 흡수합병 계약을 체결했으며, 이를 통해 양사의 시너지를 극대화하고 고부가 소재 사업의 경쟁력을 강화할 전망이다.

• 이번 합병으로 구매, 물류, 생산 부문에서 규모의 경제를 실현하고, R&D 체계 통합을 통해 첨단 복합 소재 개발을 가속화할 것으로 기대된다.

• 코오롱인더스트리의 아라미드 섬유 '헤라크론'은 듀폰의 '케블라', 테이진의 '트와론'과 함께 글로벌 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 특히 생산 능력 증설 경쟁이 심화되면서 공급 과잉에 대한 우려가 꾸준히 제기되고 있다.

• 타이어코드 부문에서는 효성첨단소재와 국내 시장을 양분하며 경쟁하는 동시에, 미쉐린, 굿이어 등 글로벌 메이저 타이어 제조사와는 오랜 기간 파트너십을 유지하며 안정적인 공급망을 구축하고 있다.

• 패션 부문에서는 F&F, 영원무역 등과 아웃도어 시장에서 경쟁하고 있으며, 중국 시장에서는 안타(ANTA) 그룹과 합작법인 '코오롱스포츠 차이나'를 설립하여 성공적인 협력 관계를 이어가고 있다.

• 2026년 3월 10일 글로벌 지속가능경영 평가기관 CDP가 주관하는 '2025 CDP 코리아 어워즈'에서 '탄소경영 섹터 아너스'를 수상하며 탄소경영의 성과를 인정받았다.

• 2026년 2월 27일 2025년 4분기 잠정 실적 공시를 통해 연결 기준 영업이익이 98억 원으로 전년 동기 대비 72.7% 감소했다고 발표했다.

• 2025년 11월 25일 자회사 코오롱ENP를 흡수합병하기로 결정했다고 공시했으며, 이는 고부가 첨단소재 중심의 사업 포트폴리오 재편을 가속화하기 위한 전략으로 풀이된다.

• 2025년 11월 12일 2025년 3분기 실적 발표를 통해 연결 기준 영업이익 269억 원을 기록하며 63분기 연속 흑자를 달성했다고 밝혔다.

• 2025년 8월 8일 2025년 2분기 실적 공시에서 연결 기준 영업이익 453억 원을 기록했다고 발표했으며, 이는 전년 동기 대비 25.7% 감소한 수치다.