BNK 미래전략기술액티브

NH투자증권에서 산출하는 'iSelect 미래전략기술 지수'를 비교지수로 삼는다. 이 지수는 과학기술정보통신부가 발표한 12대 국가전략기술을 바탕으로 관련 산업의 종목들을 편입하는데, 단순히 관련 사업을 영위한다는 사실뿐만 아니라 텍스트마이닝 기술을 활용해 사업 보고서나 공시 등에서 관련 키워드 출현 빈도를 분석하는 등 정량적인 방식을 가미하여 종목을 선정하는 것이 특징이다.

단순 지수 추종을 넘어 펀드매니저의 재량으로 운용되는 액티브 ETF의 특성을 십분 활용한다. 즉, 비교지수를 따라가되, 운용역의 판단에 따라 특정 종목의 비중을 늘리거나 줄이는 등 적극적인 운용 전략을 구사하여 지수 대비 높은 수익률을 목표로 한다. 이는 마치 정해진 레시피를 따르면서도 셰프의 창의적인 터치를 더해 특별한 요리를 만들어내는 것과 같다고 비유할 수 있다.

실물 자산에 직접 투자하는 방식을 채택하고 있으며, 현물 설정 및 해지 방식을 사용한다. 이는 ETF의 순자산가치(NAV)와 시장 가격 간의 괴리를 최소화하고, 투자자들이 ETF의 가치를 실제 보유 자산에 근거하여 신뢰할 수 있도록 하는 기반이 된다.

운용은 BNK자산운용이 맡고 있으며, 총 보수는 연 0.495% 수준이다. 이는 운용보수 0.45%에 판매, 수탁, 사무관리 보수가 포함된 비용으로, 액티브 ETF라는 점을 감안하면 비교적 일반적인 수준의 보수율이라고 할 수 있다.

2026년 2월 기준으로 삼성전자, SK하이닉스, 셀트리온, 현대차, 삼성바이오로직스, 기아, NAVER, 삼성SDI, LG에너지솔루션, 현대모비스 등이 주요 상위 10개 구성 종목에 이름을 올리고 있다. 이는 반도체, 바이오, 자동차, 인터넷 플랫폼 등 한국의 미래를 이끌어갈 대표적인 산업군의 대장주들이 고루 포진해 있음을 보여주며, 안정적인 우량주와 성장 가능성이 높은 기술주를 결합한 형태의 포트폴리오 구성을 엿볼 수 있는 대목이다.

분배금은 매년 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일 및 회계기간 종료일을 기준으로 지급하는 정책을 가지고 있다. 다만, 상장 이후 실제 분배금 지급 이력은 ETF의 운용 성과와 운용사의 결정에 따라 달라질 수 있으므로, 배당 수익을 기대하는 투자자라면 관련 공시를 꾸준히 확인할 필요가 있다.

2023년 12월 말, 장 마감 동시호가에서 시장가격이 순자산가치(iNAV)보다 약 1.46% 낮게 형성되면서 음(-)의 괴리율이 발생한 이력이 있다. 이는 액티브 ETF가 추종하는 비교지수와 실제 운용되는 포트폴리오 간의 차이, 그리고 유동성 공급자(LP)의 호가 공급이 원활하지 않을 때 발생할 수 있는 현상으로, ETF 투자 시 주의 깊게 살펴봐야 할 지표 중 하나다. 당시 운용사 측은 장 마감 동시호가에 일시적으로 발생한 문제이며, 익일 유동성 공급을 통해 괴리율을 축소하겠다고 안내했다. 이는 액티브 ETF가 펀드매니저의 역량에 따라 지수를 초과하는 성과를 낼 수도 있지만, 때로는 이런 기술적인 이슈에 노출될 수 있다는 점을 보여주는 사례라 할 수 있다.

'미래전략기술'이라는 이름에 걸맞게 반도체, 인공지능, 바이오 등 첨단 산업의 핵심 기업들을 대거 편입하고 있어, 한국 기술주에 대한 낙관적인 전망을 가진 투자자들에게는 '국가대표 기술주 종합선물세트'처럼 여겨질 수 있다. 특히 정부 정책과 관련된 테마는 시장에서 강력한 모멘텀으로 작용하는 경우가 많아, 정책 수혜에 대한 기대감을 품게 한다. 하지만 액티브 운용 방식은 전적으로 펀드매니저의 판단에 의존하기 때문에, 매니저의 종목 선정 및 비중 조절 능력이 ETF의 성과를 좌우하는 핵심 변수가 된다는 점을 명심해야 한다. 이는 마치 실력 좋은 선장이 이끄는 배는 순항할 가능성이 높지만, 선장의 판단 착오 한 번에 배가 산으로 갈 수도 있는 것과 같은 이치다.