TIGER 200 금융

이 ETF는 한국거래소(KRX)가 발표하는 '코스피 200 금융 지수'를 추종 목표로 삼는다. 해당 지수는 코스피 200 구성 종목 중 글로벌산업분류기준(GICS)에 따라 '금융' 섹터로 분류된 모든 기업을 담고 있어, 국내 금융업의 전반적인 주가 흐름을 대표하는 지표라 할 수 있다.

운용 전략은 기본적으로 기초지수를 구성하는 모든 종목을 편입하는 '완전 복제' 전략을 원칙으로 한다. 이는 마치 요리 레시피에 적힌 재료를 하나도 빠짐없이 모두 넣고 정량 그대로 따라 만드는 것과 같아서, 지수의 움직임을 거의 그대로 따라가게 만드는 가장 확실한 방법이다. 다만, 운용의 효율성을 위해 필요시 일부 종목만으로 지수를 추종하는 '부분 복제' 전략을 사용하기도 한다.

기초지수는 매년 6월과 12월, 두 차례에 걸쳐 정기적으로 종목을 변경하며 시장 상황의 변화를 반영한다. 이때 특정 종목의 비중이 너무 커지는 것을 막기 위해 한 종목이 지수 전체에서 차지하는 비중은 최대 25%를 넘지 않도록 조정하는 장치가 마련되어 있다.

자타공인 대한민국 금융의 중심, 미래에셋자산운용이 'TIGER'라는 브랜드를 걸고 운용하는 상품이다. 총 보수는 연 0.4%로, 운용보수 0.339%에 지정참가회사, 신탁, 일반사무 관련 보수가 나머지를 차지한다. 이는 투자자가 ETF를 보유하는 동안 자신도 모르게 지불하게 되는 일종의 수수료다.

포트폴리오를 들여다보면 대한민국 금융계를 주름잡는 거물들이 즐비하다. KB금융, 신한지주, 하나금융지주와 같은 굵직한 은행주들이 높은 비중을 차지하며 든든한 버팀목 역할을 하고, 삼성화재, 우리금융지주 등이 그 뒤를 잇고 있다. 사실상 이 ETF의 주가 흐름은 이들 대형 금융지주 회사의 손에 달려있다고 해도 과언이 아니다.

금융주 투자의 가장 큰 매력 중 하나는 바로 '배당'인데, 이 ETF 역시 '분배금'이라는 이름으로 투자자들에게 그 결실을 나눠준다. 은행이 예대마진과 수수료로 벌어들인 돈, 증권사가 위탁매매 수수료로 벌어들인 이익의 일부가 배당의 형태로 ETF에 흘러들어오고, 이것이 다시 투자자의 계좌에 꽂히는 구조다. 지급 기준일은 매년 1월, 4월, 7월, 10월의 마지막 영업일로, 분기마다 꾸준히 현금 흐름을 기대해볼 수 있다는 점이 특징이다. 최근 1년간의 분배금 내역을 살펴보면, 주당 수십 원에서 수백 원에 이르기까지 편차는 있지만 꾸준한 지급 이력을 자랑한다.

ETF 투자자라면 반드시 알아야 할 개념이 바로 괴리율과 추적오차다. 괴리율은 ETF의 실제 시장 가격과 순자산가치(NAV) 사이의 차이를 말하는데, 쉽게 말해 ETF가 제값에 거래되고 있는지를 보여주는 지표다. 수요가 몰리면 순자산가치보다 비싸게, 인기가 없으면 싸게 거래되기도 하는데, 마치 아이돌 콘서트 티켓에 웃돈이 붙거나, 비인기 공연 티켓이 할인가에 팔리는 것과 비슷한 이치다. 추적오차는 ETF가 목표로 하는 기초지수의 수익률을 얼마나 정확하게 따라가고 있는지를 나타내는 지표로, 이 오차가 적을수록 운용사가 일을 잘하고 있다는 뜻이다. TIGER 200 금융과 같이 거래량이 많고 운용 노하우가 쌓인 ETF는 이러한 괴리율과 추적오차가 비교적 작게 유지되는 편이지만, 시장의 급격한 변동 상황에서는 언제든 발생할 수 있으므로 항상 예의주시할 필요가 있다.