1.종목 개요
국내 증시에서 10년 이상 배당금을 줄이지 않고 유지하거나 오히려 늘려온, 그야말로 '배당계의 귀족'이라 불릴 만한 기업들만 엄선해 투자하는 상장지수펀드(ETF)다. 단기적인 주가 급등보다는 마치 월세 받듯 꾸준하고 안정적인 분배금 수익을 추구하는 투자자들에게 적합한, 든든한 국밥 같은 상품이라 할 수 있다.
매일경제신문과 금융정보업체 에프앤가이드가 공동 개발한 'MKF 배당귀족 지수'를 추종하며, 단순히 배당수익률만 높은 '함정' 종목을 피하고 장기간에 걸쳐 배당 지급 능력과 의지가 검증된 기업에 분산투자함으로써 안정성을 높인 것이 특징이다. 이는 마치 연애 상대를 고를 때 화려한 외모보다는 오랜 기간 변함없는 성실함을 보여준 사람을 선택하는 것과 같은 이치다.
2.기초지수 및 추종 전략
추종하는 'MKF 배당귀족 지수'는 유가증권시장 및 코스닥 상장 종목 중에서 10년 이상 주당배당금(DPS)이 감소한 적이 없는 기업들을 1차로 걸러낸다. 이후 예상 배당수익률이 높은 순서대로 상위 30개 종목을 골라 담는 방식으로, 배당의 '역사와 전통'을 중요시하는 동시에 미래 수익성까지 고려하는 깐깐한 전략을 구사한다.
단순히 종목을 나열하는 데 그치지 않고, 특정 섹터에 자산이 과도하게 쏠리는 것을 방지하기 위해 섹터별 비중 상한(20%)을 두는 동일가중방식을 채택한다. 이는 포트폴리오의 안정성을 높이는 장치로, 한두 개 업종의 부진이 전체 ETF의 성과를 크게 훼손하는 리스크를 줄여주는 '안전벨트' 역할을 한다.
매년 6월과 12월, 연 2회에 걸쳐 정기적으로 포트폴리오를 재조정(리밸런싱)하여 시장 상황 변화에 대응하고 지수의 기본 원칙을 유지한다. 특히 신규 종목 편입은 매년 6월에만 시행하여, 잦은 종목 교체로 인한 거래 비용 발생을 최소화하고 장기적인 관점에서 '귀족'의 품격을 지켜나가는 우직함을 보여준다.
3.주요 편입 종목 및 운용 정보
K-금융의 대표주자 미래에셋자산운용이 운용을 맡고 있으며, 총보수는 연 0.2% 수준으로 책정되어 있다. 이는 투자자가 1,000만 원을 투자했을 경우 연간 2만 원 정도를 운용사에 보수로 지불하는 셈으로, 배당귀족을 발굴하고 관리해 주는 수고를 대신해 주는 비용으로는 합리적인 수준이라는 평이 많다.
주요 구성 종목으로는 이마트, KT, CJ제일제당, 현대백화점, 삼성전자, 현대글로비스 등 각 산업 분야에서 안정적인 현금 흐름을 창출하는 전통적인 우량 기업들이 다수 포진해 있다. 이름만 들어도 알 만한 익숙한 기업들이 많다는 것은 그만큼 사업의 안정성이 높다는 방증이며, 이는 곧 꾸준한 배당의 원천이 된다.
2022년 10월 18일에 상장하여 아직 역사가 길지는 않지만, 꾸준한 자금 유입으로 순자산총액은 195억 원 규모를 형성하고 있다. 이는 배당주 투자의 안정성에 대한 시장의 관심이 꾸준히 이어지고 있음을 보여주는 지표로, 앞으로의 성장이 더욱 기대되는 부분이기도 하다.
4.쏠쏠한 분기별 용돈 지급
이 상품의 가장 큰 매력은 바로 분기마다 지급되는 분배금, 즉 배당금이다. 매년 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일을 기준으로 분배금을 받을 권리가 확정되며, 이는 투자자들에게 마치 분기별로 보너스를 받는 듯한 현금 흐름을 제공한다. 주가 상승으로 인한 자본 차익은 물론, 꾸준히 들어오는 인컴 수익까지 두 마리 토끼를 잡으려는 투자자에게 안성맞춤인 구조다.
물론 분배금액이 매번 고정된 것은 아니다. ETF가 담고 있는 30개 기업들이 실제로 지급하는 배당금 총액을 재원으로 하기 때문에, 각 기업의 경영 실적과 배당 정책에 따라 분배금 규모는 유동적으로 변할 수 있다. 하지만 10년 이상 배당을 유지하거나 늘려온 기업들이라는 최소한의 '자격 요건'이 있기에, 갑작스럽게 분배금이 끊길 위험은 상대적으로 매우 낮다고 볼 수 있다.
5.한국판 SCHD를 꿈꾸지만
TIGER MKF배당귀족은 콘셉트상 미국 시장의 대표적인 배당성장 ETF인 'SCHD'와 자주 비교되곤 한다. 국내 투자자들에게도 '슈드'라는 애칭으로 불리며 큰 인기를 끄는 SCHD처럼, 한국 시장의 우량 배당 성장주를 대표하는 상품으로 자리매김하려는 목표를 가지고 있다. 국내 증시에서 안정적인 배당주 투자를 원하는 이들에게는 가장 먼저 고려해 볼 만한 선택지 중 하나임이 분명하다.
다만 모든 ETF가 그렇듯, 실제 시장에서 거래되는 가격과 ETF의 순자산가치(NAV) 사이의 차이를 의미하는 '괴리율', 그리고 기초지수의 움직임을 얼마나 잘 따라가는지를 나타내는 '추적오차'는 존재한다. 이는 운용 보수, 구성 종목 변경, 시장 수급 등 다양한 요인으로 인해 자연스럽게 발생하는 현상으로, 평소에는 미미한 수준이지만 시장 변동성이 커질 경우 일시적으로 확대될 수 있으니 투자 시 참고해야 한다.
일부 투자자들 사이에서는 국내 기업들의 주주환원 정책이 미국 기업에 비해 아쉽다는 인식이 있어, '원조'인 SCHD를 더 선호하는 경향도 나타난다. 그럼에도 불구하고 이 ETF는 코스피 지수 대비 양호한 성과를 보여주며, 국내에도 꾸준히 배당을 늘려나가는 훌륭한 기업들이 존재함을 증명하고 있다. 원화로 직접 투자하고 환전 수수료가 없다는 점은 분명한 장점이다.