한일화학

• 주력 제품인 아연화를 생산해 타이어, 고무, 세라믹, 사료, 페인트 등 B2B 고객사에 판매하는 것이 핵심 비즈니스 모델이다. 아연괴(Zinc Ingot)를 원재료로 매입해 가공 후 판매하는데, 원재료 가격이 런던금속거래소(LME) 시세에 연동되기 때문에 원가 변동에 민감한 구조를 가진다.

• 자회사 신동페인트공업을 통해 건축용 및 공업용 특수 도료를 제조 및 판매하며 사업 포트폴리오를 확장했다. 이는 기존 아연화 사업과의 시너지를 창출하고, 전방 산업의 변동성에 대한 리스크를 분산시키는 역할을 한다.

• 또 다른 자회사인 한일그린테크를 통해 폐플라스틱을 재활용한 원료를 생산 및 판매하여 순환 경제에 기여하고 있다. 이는 환경 규제 강화와 ESG 경영 트렌드에 부응하는 신사업으로, 미래 성장 가능성을 엿볼 수 있는 대목이다.

• 아연화(산화아연)는 타이어 및 고무제품의 가공 시간을 단축시키는 촉진제로 가장 널리 쓰이며, 도료, 세라믹, 화장품, 의약품 등 활용 범위가 무궁무진한 기초 화학 소재다. 특히 자동차 산업의 타이어 수요와 밀접한 관련이 있어 전방 산업의 업황에 영향을 받는다.

• 국내 시장에서는 한일화학이 독보적인 시장 점유율 1위를 차지하며 강력한 해자를 구축하고 있다. 오랜 업력을 통해 쌓은 품질 안정성과 생산 노하우가 핵심 경쟁력으로, 후발 주자들이 쉽게 넘볼 수 없는 진입 장벽으로 작용한다.

• 전 세계적으로 친환경 소재에 대한 관심이 높아지면서 자외선 차단 기능 등을 갖춘 나노 산화아연과 같은 고부가가치 제품의 수요가 증가하는 추세다. 이는 기술력을 갖춘 선도 업체에게 새로운 기회 요인으로 작용할 수 있다.

• 한일화학의 정체성이자 캐시카우. 타이어를 만들 때 꼭 필요한 첨가제로, 고무 분자들을 더 끈끈하게 만들어 내구성을 높이는 역할을 한다. 우리가 매일 타는 자동차의 타이어가 쉽게 닳지 않는 데에는 한일화학의 산화아연이 숨은 공신인 셈이다.

• 비단 타이어뿐만 아니라 자외선 차단 크림(선크림)에도 이 산화아연이 들어간다. 피부에 물리적인 보호막을 형성해 자외선을 튕겨내는 원리로, 민감성 피부용 제품에 자주 사용된다. 그야말로 도로 위부터 우리 피부까지 책임지는 팔방미인 소재라 할 수 있다.

• 최근에는 나노 기술과 접목되어 더욱 미세한 입자로 만들어진 나노 산화아연이 주목받고 있다. 기존 제품보다 훨씬 뛰어난 성능을 발휘하며 화장품, 전자재료 등 적용 분야를 넓혀가고 있어 한일화학의 미래 먹거리가 될 가능성이 엿보인다.

• 1961년 창립 이래 오직 화학 한 우물만 파 온 뚝심 있는 기업이다. 강산이 여섯 번 변하는 동안 수많은 경제 위기를 겪으면서도 국내 산화아연 시장 1위 자리를 굳건히 지켜왔다는 사실 자체가 이 회사의 저력을 증명한다.

• 2021년에는 경기도 시흥 공장을 충남 당진 석문국가산업단지로 확장 이전하며 제2의 도약을 선언했다. 약 620억 원을 투자해 자동화 창고 등 최첨단 설비를 갖춘 신공장을 준공함으로써 생산 효율성을 극대화하고 품질 경쟁력을 한층 더 끌어올렸다.

• 오랜 역사만큼이나 사회적 책임에도 진심인 편. KS, ISO9001, ISO14001 등 각종 품질 및 환경 경영 인증을 획득하며 지속가능한 성장을 추구하고 있다. '성실, 근면, 단결'이라는 다소 고전적인 사훈에서 엿볼 수 있듯, 기본과 원칙을 중시하는 기업 문화를 가지고 있다.

• [기대] 주력 제품인 아연화는 경쟁사 대비 우수한 품질을 바탕으로 꾸준히 업계 선두의 시장 점유율을 유지하고 있어, 안정적인 매출 기반이 될 것이라는 기대감이 존재한다. 아연화는 타이어, 고무, 도료, 화장품 등 다양한 산업에 사용되는 필수 소재로, 전방 산업의 회복 시 수혜를 볼 수 있다.

• [우려] 2025년 연결 기준 매출액은 소폭 감소했으나 영업손실과 당기순손실이 발생하며 적자 전환한 상태로, 원자재 구매 단가 상승 등으로 인한 수익성 악화가 우려된다. 2026년 2월 10일 공시에 따르면, 2025년 연간 연결 기준 잠정 영업이익은 -120억 원으로 적자를 지속했으며, 당기순이익은 -185억 원으로 적자 전환했다.

• [우려] 2024년부터 주가가 지속적인 하락세를 보이고 있으며, 2025년 2월 13일 종가 기준으로 1년 사이 약 30% 하락하는 등 부진한 주가 흐름이 투자자들의 우려를 낳고 있다. 2026년 3월 3일에는 장중 가격 변동성이 확대되어 VI(변동성 완화장치)가 발동되기도 했다.

2025년 4분기

• 2025년 연간 실적 공시에 따르면 4분기를 포함한 2025년 전체 매출액은 1,241억 원으로 전년 대비 0.9% 감소했으며, 영업손실 120억 원, 당기순손실 185억 원을 기록하며 적자 전환했다. 회사 측은 구매단가 상승으로 인한 손익 감소를 주요 원인으로 밝혔다.

2025년 3분기

• 2025년 3분기(9월) 누적 연결 매출액은 301억 5,300만 원으로 전년 동기 대비 5.45% 감소했으며, 같은 기간 운영비는 26억 2,400만 원으로 15.82% 줄었다.

• 2025년 11월 14일에 2025년 3분기 보고서를 발표했다.

2025년 2분기

• 2025년 2분기(6월) 재무 정보가 구글 금융 정보에 일부 기록되어 있으나, 상세한 실적 내용은 확인되지 않는다.

2025년 1분기

• 2025년 1분기(3월) 재무 정보가 구글 금융 정보에 일부 기록되어 있으나, 상세한 실적 내용은 확인되지 않는다.

최근 주주 구성

• 윤성진(36.47%): 한일화학의 대표이사이며, 한창산업을 설립한 고 한정숙 회장의 아들이다.

• 김주한(6.52%): 대표이사 윤성진의 매형이다.

• 박향아(0.68%): 대표이사 윤성진의 부인이다.

• 윤홍석(0.15%): 대표이사 윤성진의 아들로, 이사직을 맡고 있다.

• 기타 특수관계인: 대표이사 본인 및 특수관계인을 합친 지분율은 65.64%에 달해 안정적인 경영권을 확보하고 있다.

지분 변동 히스토리

• 현재 최대주주인 윤성진 대표이사와 그 특수관계인들이 높은 지분율을 안정적으로 유지하고 있어, 최근 주요한 지분 변동 내역은 확인되지 않는다.

신동페인트공업

• 한일화학의 주요 종속기업 중 하나로, 도료(페인트) 제조 및 판매업을 영위하고 있다.

• 건설, 자동차, 선박 등 다양한 산업에 사용되는 페인트를 생산하며, 한일화학의 화학 사업 부문에서 중요한 역할을 담당한다.

한일그린테크

• 한일화학의 주요 종속기업으로, 재활용 플라스틱 제조 사업을 영위한다.

• 친환경 소재 및 자원 재활용에 대한 시장의 관심이 높아짐에 따라 향후 성장 가능성이 주목된다.

한일화공(곤산)유한공사

• 중국에 위치했던 주요 종속회사로, 아연화 및 아연말을 생산했다.

• 2024년 4월 26일, 자금 확보 및 경영 효율성 증대를 위해 보유 지분 전량을 매각 완료했다.

• 매각 대금은 약 74억 6,100만 원으로, 이는 자기자본 대비 6.27%에 해당하는 규모이다.

• 아연화 시장에서 우월한 품질을 바탕으로 지속적으로 업계 선두의 시장 점유율을 유지하며 다른 경쟁사들과의 격차를 벌리고 있다.

• 페라이트(산화철) 관련 테마주로 분류되기도 하는데, 이는 페라이트의 원료인 산화철을 생산하는 기업들과 연관성이 부각되기 때문이다. 관련 기업으로는 EG, 유니온머티리얼, 태경산업, 삼화전자 등이 언급된다.

• 2026년 3월 31일: 정기주주총회 개최 예정. 충남 당진시 본사 대강당에서 오전 9시에 진행될 예정이며, 제54기 재무제표 승인, 감사 재선임, 이사 및 감사 보수한도 승인 등의 안건이 상정될 예정이다.

• 2026년 2월 10일: 2025년 연간 실적 발표. 매출액 또는 손익구조 변동 공시를 통해 연결 기준 영업손실 120억 원, 당기순손실 185억 원을 기록했다고 밝혔다.

• 2025년 2월 13일: 1주당 50원의 결산 현금배당을 결정했다고 공시했다.

• 2025년 12월 16일: 주주명부폐쇄기간 또는 기준일 설정 공시를 발표했다.

• 2024년 4월 26일: 종속회사인 한일화공(곤산)유한공사의 지분 전량을 약 74억 원에 처분 완료했다고 공시했다.