PLUS K방산소부장

• 이 ETN은 'iSelect K-방산소부장 지수'를 기초지수로 삼는다. 이 지수는 유가증권시장 및 코스닥 상장 보통주 중에서 방산 관련 매출 비중, 시가총액 등을 종합적으로 고려하여 20종목 내외를 선정하고, 유동시가총액 가중방식으로 구성된다. 방산 소부장 관련 키워드 분석을 통해 종목을 발굴하고, 재무 건전성 및 유동성 기준을 충족하는 기업들로 구성하여 안정성을 더했다.

• 매년 6월과 12월, 두 차례에 걸쳐 정기적으로 구성 종목을 변경하여 시장 상황 변화에 대응한다. 특정 종목의 비중이 과도하게 높아지는 것을 방지하기 위해 한 종목의 비중 상한을 20%로 제한하는 규칙도 적용하고 있다. 이는 일부 대형주의 주가 변동에 전체 상품이 휘둘리는 것을 막고, 다양한 소부장 기업들의 성장 잠재력에 고르게 투자하려는 전략적 선택이다.

• 발행사인 한국투자증권의 신용으로 발행되는 ETN 상품으로, 추종하는 기초지수의 수익률을 1배수로 따라가도록 설계되었다. 따라서 투자자는 개별 종목의 리스크를 분산하면서도 K-방산 소부장 산업의 전반적인 성장세에 올라탈 수 있는 효과를 기대할 수 있다. 다만, ETN은 발행사의 신용위험에 노출되므로 투자 시 발행사의 재무 건전성을 확인하는 것이 중요하다.

• 발행 및 운용은 한국투자증권이 담당하며, 총 보수는 연 0.80%이다. 이는 매일 ETN의 순자산가치(NAV)에 일할 계산되어 반영되므로, 투자자는 별도로 비용을 납부할 필요 없이 자동으로 부과되는 구조다. 투자설명서에 명시된 총보수 외에 매매 시 발생하는 증권거래비용 등이 추가로 발생할 수 있다는 점은 인지해야 한다.

• 2024년 상반기 기준으로 LIG넥스원, 한화에어로스페이스, 현대로템, 한화오션, 한국항공우주, HD현대중공업, 한화시스템, 풍산, SNT모티브, 코츠테크놀로지 등이 주요 구성 종목 상위권을 차지하고 있다. 이는 지상, 해상, 항공, 우주를 아우르는 대한민국 대표 방산 대기업과 핵심 기술력을 갖춘 중견기업들이 조화롭게 포함되어 있음을 보여준다.

• 이 ETN은 분배금을 지급하지 않는 '토탈 리턴(TR)' 방식으로 운용될 수 있으나, 현재까지 분배금 지급 이력은 확인되지 않는다. 이는 종목에서 발생하는 배당이나 이자 등의 수익이 투자자에게 현금으로 지급되는 대신, 상품의 순자산가치에 자동으로 재투자됨을 의미한다. 따라서 장기적인 관점에서 복리 효과를 극대화하려는 투자자에게 더 적합할 수 있다.

러시아-우크라이나 전쟁, 중동 분쟁 등 글로벌 정세가 불안해질수록 오히려 이 상품의 가치는 부각되는 경향을 보인다. 전 세계적으로 국방 예산을 증액하고 무기 수입을 늘리는 움직임이 K-방산의 수출 증대로 이어지기 때문이다. '전쟁 나면 오르는 주식'이라는 다소 섬뜩한 별명이 붙기도 했지만, 이는 그만큼 대한민국 방위산업의 기술력과 경쟁력이 세계적으로 인정받고 있다는 방증이기도 하다. 평화로운 시기에는 다소 소외될 수 있지만, 국제 정세의 긴장감이 높아지는 국면에서는 투자자들의 든든한 방패가 되어줄 수 있는 아이러니한 매력을 지녔다.

K-방산에 투자하려는 투자자들은 종종 완성품을 만드는 대형주 중심의 포트폴리오와 소재·부품·장비 기업까지 아우르는 이 상품 사이에서 고민에 빠진다. LIG넥스원이나 한화에어로스페이스 같은 대장주에 집중 투자하면 대규모 수주 계약 시 더 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 특정 기업의 리스크에 고스란히 노출된다. 반면 이 ETN은 여러 소부장 기업에 분산 투자하여 안정성을 높이고, 아직 시장에 잘 알려지지 않은 '숨은 진주'를 발굴하는 재미를 더했다. 이는 마치 대형 전투기 한 대를 사는 대신, 그 전투기에 들어가는 수많은 핵심 부품 공장들의 지분을 조금씩 사 모으는 것과 같은 투자 전략이라 할 수 있다.