1.종목 개요
대한민국 주식시장의 ‘국가대표’급 대형주와 중형주에 한번에 투자하고 싶을 때 가장 먼저 거론되는 근본 ETF 중 하나다. 코스피 200과는 또다른 기준으로 한국 시장을 대표하는 종목들을 담고 있어, 국내 시장의 흐름에 가장 유사하게 투자하는 방법으로 꼽힌다.
외국인 투자자들이 한국 주식시장을 바라볼 때 기준으로 삼는 MSCI Korea 지수를 그대로 따라가기 때문에, 이들의 시선으로 국내 증시를 경험하고 싶다면 안성맞춤인 상품이다. 사실상 ‘외국인이 보는 한국 시장’ 그 자체를 추종하는 셈이라 할 수 있다.
2.기초지수 및 추종 전략
모건스탠리 캐피털 인터내셔널(MSCI)사에서 발표하는 MSCI Korea Index를 기초지수로 삼는다. 이 지수는 한국 주식시장에 상장된 대형주와 중형주를 중심으로, 유동 시가총액을 가중 평균하는 방식으로 산출되어 시장의 약 85%를 커버하는 것으로 알려져 있다.
지수를 구성하는 종목들은 매년 2월, 5월, 8월, 11월에 정기적으로 변경 및 비중이 조정된다. 이는 시장 상황의 변화를 시의적절하게 반영하려는 시도로, 투자자 입장에서는 알아서 포트폴리오를 최신 상태로 유지해주는 ‘자동 리밸런싱’ 효과를 누릴 수 있다.
운용 방식은 기초지수를 구성하는 모든 종목을 실제로 편입하여 지수와 거의 동일한 성과를 내는 것을 목표로 하는 ‘완전 복제’ 전략을 사용한다. 이로 인해 지수와의 추적오차가 적다는 장점을 가지지만, 그만큼 시장의 하락도 온몸으로 받아내야 하는 정직함이 특징이다.
3.주요 편입 종목 및 운용 정보
대한민국 ETF 시장의 터줏대감인 삼성자산운용이 운용을 맡고 있다. 오랜 운용 경험과 안정적인 시스템을 바탕으로 투자자들에게 신뢰를 주고 있으며, KODEX라는 브랜드 파워는 국내 투자자들에게 익숙함을 더한다.
투자자가 부담해야 하는 총 보수는 연 0.09% 수준이다. 여기에는 운용사가 가져가는 운용보수(0.069%)뿐만 아니라 신탁보수, 사무관리보수 등이 포함되어 있어, 투자자는 별도의 복잡한 계산 없이 연 0.09%의 비용이 매일 운용자산(NAV)에 녹아내린다고 생각하면 편하다.
2023년 5월 말 기준으로, 역시나 ‘삼성전자’가 약 31.78%라는 압도적인 비중을 차지하며 포트폴리오의 중심을 잡고 있다. 그 뒤를 이어 SK하이닉스(5.54%), 삼성전자우(4.57%), 삼성SDI(3.62%), LG화학(3.20%) 등이 포진하여, 대한민국을 대표하는 반도체, IT, 2차전지 대장주들이 대거 포함된 것을 확인할 수 있다.
종목명 | 비중(%) (23.05.31 기준) |
|---|---|
삼성전자 | 31.78 |
SK하이닉스 | 5.54 |
삼성전자우 | 4.57 |
삼성SDI | 3.62 |
LG화학 | 3.20 |
2.56 | |
2.44 | |
2.41 | |
기아 | 2.08 |
1.87 |
4.짭짤한 용돈, 분배금 지급의 역사
이 ETF는 편입된 주식들로부터 받은 배당금을 쌓아두었다가 1년에 한 번, 보통 4월 말경을 기준으로 투자자들에게 현금으로 나누어주는데, 이를 분배금이라고 한다. 주식의 배당과 비슷한 개념으로, ETF를 보유하고만 있어도 마치 월급 외 보너스처럼 현금이 들어오는 소소한 재미를 느낄 수 있다.
분배금 지급 내역을 살펴보면 2021년에는 주당 400원, 2022년에는 209원, 그리고 2023년에는 290원을 지급했다. 매년 기업들의 실적과 배당 정책에 따라 지급되는 금액이 달라지기 때문에, 과거의 데이터가 미래를 보장하진 않지만 대략적인 현금 흐름을 예측하는 데 참고할 수 있다.
분배금은 배당소득세(15.4%)를 떼고 지급되므로, 절세에 민감한 투자자라면 연금저축펀드나 IRP, ISA와 같은 절세 계좌를 활용하여 투자하는 것이 장기적인 수익률을 높이는 데 유리하다. 세금을 아껴서 그 돈으로 ETF 한 주를 더 사는 것이 진정한 스노우볼의 시작일 수 있다.
5.배당 재투자는 셀프? TR ETF와의 차이점
이 상품(156080)은 분배금을 투자자에게 현금으로 직접 지급하기 때문에, 복리 효과를 극대화하고 싶다면 지급받은 분배금으로 다시 이 ETF를 매수하는 ‘수동 재투자’를 해야 한다. 약간의 수고가 필요하지만, 분배금을 생활비로 사용하거나 다른 곳에 투자하는 등 유연하게 자금을 활용할 수 있다는 장점이 있다.
반면, 이름 뒤에 TR(Total Return)이 붙은 ‘KODEX MSCI Korea TR(278540)’ ETF는 분배금을 지급하지 않고 자동으로 재투자해주는 형제 같은 상품이다. 이는 투자자가 신경 쓰지 않아도 알아서 복리 효과를 굴려주기 때문에 장기 성과 측면에서 더 유리할 수 있으며, 분배금 지급 시 발생하는 과세를 이연시키는 효과도 있다.
결국 선택은 투자자의 성향에 달려있다. 현금 흐름을 중요시하고 직접 재투자를 관리하는 재미를 느끼고 싶다면 이 상품을, 장기적인 복리 효과와 과세 이연을 통해 편하게 수익률을 극대화하고 싶다면 TR 상품을 선택하는 것이 합리적이다. 어떤 방식이든 본인의 투자 철학과 맞는 옷을 입는 것이 중요하다.